江航装备：落实航空工业“一心两融三力五化”战略 履行强军兴军使命

江航装备：落实航空工业“一心两融三力五化”战略 履行强军兴军使命

• 来源:网络
• 更新日期:2020-07-22

摘要：原标题：江航装备：落实航空工业“一心两融三力五化”战略 履行强军兴军使命　　路演嘉宾合影 ——合肥江航飞机装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交

原标题：江航装备：落实航空工业“一心两融三力五化”战略 履行强军兴军使命

——合肥江航飞机装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

  合肥江航飞机装备股份有限公司董事长 宋祖铭先生

  合肥江航飞机装备股份有限公司董事会秘书 王永骞先生

  合肥江航飞机装备股份有限公司副总经理、总会计师 孙 军先生

  中信证券股份有限公司投资银行委员会装备制造行业组高级副总裁、保荐代表人 杨 萌先生

  中航证券有限公司证券承销与保荐分公司业务董事、保荐代表人 余见孝先生

  合肥江航飞机装备股份有限公司董事长宋祖铭先生致辞

  尊敬的各位投资者朋友和各位关心江航装备的网友们：

  大家好！

  非常感谢大家参与合肥江航飞机装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表江航装备，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持江航装备发展的各位领导和各界朋友表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解江航装备。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流的机会！

  江航装备位于长三角副中心城市、国家重要科教基地——安徽合肥。2007年，公司由2个具有半个多世纪历史的军工央企驻皖专业化航空企业重组整合而成，是隶属于中国航空工业集团有限公司机载板块的一家大型军民融合型科技创新企业。

  公司自成立以来，一直从事航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱和军民用特种制冷等业务的研制生产。我们不断突破自我，硕果累累，先后荣获了国家科学技术进步特等奖等多个国家级科研成果奖项，填补了我国多项技术空白，为我国国防事业的辉煌成就作出了一定贡献，为我国先进战机的远程作战能力及安全性奠定了坚实基础。

  面向未来，公司将贯彻落实航空工业“一心、两融、三力、五化”的新时期战略，履行强军兴军使命、立好航空制冷产业、增强经济效率效益、共享发展改革成果。

  我们希望，通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同江航装备。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！

  最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！

  中信证券股份有限公司投资银行委员会

  装备制造行业组高级副总裁、保荐代表人杨萌先生致辞

  尊敬的各位嘉宾、投资者朋友们：

  大家好！

  作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表中信证券股份有限公司，对今天参加合肥江航飞机装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介会的广大投资者和各界朋友们表示热烈的欢迎！

  江航装备聚焦于航空装备及特种制冷领域，主要产品涵盖航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品以及军民用特种制冷设备。本次募集资金投资项目实施后，公司的经营规模将得以提升，核心竞争力将进一步增强。

  作为江航装备科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信，江航装备在科创板上市后，将一如既往地不断提升公司的科技创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报！

  最后，预祝江航装备首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功！谢谢大家！

  中航证券有限公司

  证券承销与保荐分公司业务董事、保荐代表人余见孝先生致辞

  尊敬的各位投资者朋友：

  大家好！

  欢迎参加合肥江航飞机装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商中航证券有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  江航装备具备完整的航空产品及特种制冷设备的研制、生产制造和销售的全产业链能力，凭借强大的研发能力立足于航空装备制造业前沿。我们相信，江航装备登陆科创板后，将具备更强的竞争力和盈利能力，以其优良的业绩回报社会和广大投资者。中航证券很荣幸能够长期陪伴公司，并见证公司迈入上交所科创板挂牌上市这一崭新的发展舞台，我们对江航装备的未来发展充满信心。

  我们真诚地希望，通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解江航装备的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。

  最后，我谨代表中航证券预祝江航装备本次发行取得圆满成功！谢谢大家！

  合肥江航飞机装备股份有限公司董事会秘书王永骞先生致结束词

  尊敬的各位投资者和各位网友：

  大家好！

  合肥江航飞机装备股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表江航装备全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构中信证券股份有限公司、中航证券有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！

  通过今天的网上路演活动，我们对江航装备的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对江航装备的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。

  我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，江航装备将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。

  最后，希望我们携手共进，创造和分享属于江航装备更加美好的未来！谢谢大家！

  经营篇

  问：请简要介绍公司的主营业务情况。

  宋祖铭：公司聚焦于航空装备及特种制冷领域，主要产品涵盖航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品以及军民用特种制冷设备。公司的航空产品配套供应国内有装备需求的所有在研、在役军机以及部分民机；军用特种制冷设备已实现空军、陆军、海军、火箭军等全军种覆盖，并通过军用技术成果转化发展民用特种制冷设备，重点开拓工业用特种耐高温空调、专用车空调等细分市场。公司拥有的“天鹅”品牌是国内最早的家用窗式空调和军用方舱空调品牌，在特种制冷领域享有较高的行业知名度。发展至今，公司已成为国内唯一的航空氧气系统及机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，亦是国内最大的飞机副油箱及国内领先的特种制冷设备研发制造商。

  问：请简要介绍公司拥有的核心技术以及专利情况。

  王永骞：经过多年的研发投入和技术积累，公司已掌握多项达到国际领先、国际先进或国内领先水平的核心技术。其中，处于国际领先水平的氧气调节技术及国际先进水平的机载分子筛制氧技术打破了国外长期以来的技术封锁，使得我国成为继美国、英国、法国之后第四个掌握该等技术的国家，填补了国内空白。截至2020年6月18日，公司拥有的主要核心技术有20项，该等技术均运用于公司的主要产品，并在产品应用过程中不断升级和改进。公司核心技术权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。

  截至2020年2月29日，公司累计取得已授权专利480项，其中发明专利175项（含国防发明专利124项）。

  问：公司业绩是否存在季节性特征？

  宋祖铭：公司主要生产和销售的产品存在一定的季节性特征，并同时使收入随季节变化而波动。以2019年为例，第二季度和第四季度的主营业务收入就较第一季度和第三季度更高。

  问：请简要介绍公司营业收入及变动情况。

  孙军：2017年、2018年、2019年各期，公司实现营业收入分别为67449.76万元、66098.84万元和67946.57万元。混合所有制改革完成后，公司主营业务更加突出，2018年和2019年，公司主营业务收入占比均在99%以上，主营业务收入主要来源于航空产品、特种制冷设备及相关产品销售收入。

  为顺利推进混合所有制改革，公司于2017年以无偿划转、减资退出、注销等方式处置了江航投资等8家控股子公司，合并范围发生变更，导致2018年收入较2017年下降2.72%。根据中审众环出具的“众环审字（2020）020861号”《模拟审计报告》，假定在2017年初公司完成该等股权剥离，则公司2017年至2019年度模拟的营业收入分别为60190.62万元、66098.84万元、67449.76万元，营业收入呈稳步上升趋势。

  2019年营业收入较2018年增长2.04%，增幅较小的原因有：1）2019年F机型审定价，以及配套G机型的航空产品参照配套F机型产品审定价格主动下调暂定价格，上述因素合计调减营业收入5417.18万元；2）2019年，依据审计意见，公司同时调整所涉产品收入和成本5559.48万元。剔除上述调整事项影响后，2019年收入较2018年增加12327.58万元，增幅为18.65%。

  问：请简要介绍公司主营业务毛利情况。

  孙军：2017年度至2019年度，公司主营业务毛利约52%至64%来自航空产品，24%至37%来自特种制冷设备。2017年度至2019年度，公司航空产品毛利金额分别为8793.75万元、14148.70万元和15764.31万元，呈增长趋势，主要原因在于2017年度至2019年度公司高毛利的新机型配套产品销售收入占比增加；2017年度至2019年度，公司特种制冷设备的毛利规模相对稳定，与收入规模较为匹配。2019年度，公司主营业务其他毛利增加的主要原因为高毛利的敏感元件、氧气地面保障设备销售业务及航空产品维修服务业务收入增加。

  问：公司研发费用是多少？

  孙军：2017年、2018年、2019年，公司研发费用分别为2256.25万元、2742.77万元和2528.38万元，其构成为工资薪金、折旧和摊销、材料及设计费、试验费和其他。

  发展篇

  问：公司未来的发展战略是什么？

  宋祖铭：自成立以来，公司致力于服务我国国防科技工业的科技创新以及国防现代化建设，始终秉承“强军、立产、增效、共享”的发展战略，具体如下：1）提升核心技术能力，履行强军首责；2）依据“三同”（技术同源、产业同根、价值同向）原则，实现立产战略；3）落实创新发展理念，实现增效战略；4）履行国企社会责任，实现共享战略。

  问：公司未来在技术研发方面有哪些计划？

  宋祖铭：公司将进一步加大科技研发经费的投入、加大技术研发团队的建设、加强技术领军人物的培养、加快技术研发成果和专利技术的成果化和市场化，从而增强科研技术实力，通过技术领先占领市场。以客户为中心，强化研制交付节点，提升质量意识和服务水平；紧跟客户需求动态，保证军品始终保持技术领先地位，民品加快向标杆企业追赶；主动作为，牢牢把握国内外新技术、新工艺的发展方向，争取引领客户需求；关注同源新技术的转化与应用，为公司增加新的经济增长点。

  问：公司的竞争优势主要体现在哪些方面？

  宋祖铭：公司具体的竞争优势主要表现在以下几点：1）领先的细分市场地位；2）强大的技术研发实力及领先的技术优势；3）强大的产品试验验证能力；4）优质客户和供应商资源优势；5）健全有效的质量管理体系。

  问：公司在客户和供应商资源上具备怎样的优势？

  宋祖铭：作为保军单位，公司长期服务于国防军工领域，现有客户覆盖航空工业集团、中国兵器工业集团有限公司、中国兵器装备集团有限公司、中国电子科技集团有限公司、中国航天科工集团有限公司、中国航天科技集团有限公司、中国船舶工业集团有限公司、中国船舶重工集团有限公司等主要军工集团下属单位，各军种部队与修理厂以及中国科学院等国家级科研机构；供应商亦包含了航空工业集团、中国兵器工业集团有限公司、中国航天科技集团有限公司等军工集团下属单位以及中国科学院等优质供应商，并与之建立了长期、稳定的合作伙伴关系。

  公司拥有的优质客户资源很大程度上反映了公司技术与产品的市场竞争力与客户认可度，而优质的供应商有力地保障了公司产品质量的稳定与可靠。长期稳定合作的供销渠道对公司的技术创新、市场占有率、品牌影响力和盈利水平等具有重大影响，为公司后续业务的持续拓展奠定了坚实基础。

  问：新冠肺炎疫情对公司经营有什么影响？

  宋祖铭：受疫情影响，公司及主要客户、主要供应商春节假期延期复工，生产经营均受到不同程度的影响，原材料采购、产品的生产和交付相比正常进度均有所延后。但由于公司的主要供应商和主要客户均不在主要疫区湖北省，疫情对公司的采购、生产和销售未产生重大不利影响。

  行业篇

  问：公司所属行业是什么？

  宋祖铭：根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（分类代码：C37）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（分类代码：C37）；同时，根据《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》（国发［2016］67号），公司属于高端装备制造产业。

  问：公司所处行业都有哪些主管部门？

  宋祖铭：目前公司所处行业的主管部门有：国家发改委、工信部、国防科工局、国家保密局、中央军委装备发展部和国家质量监督检验检疫总局。

  问：近年来行业主管部门出台的一系列政策对公司经营发展有何影响？

  宋祖铭：近年来，行业主管部门出台了一系列涉及我国国防工业科研生产与配套保障体系改革的政策，旨在推动行业更快、更好地发展。公司主营的航空产业与军用特种制冷产业与我国国防军工事业的建设需要紧密相关，上述产业政策的出台和实施，为公司航空产业及军用特种制冷产业的发展提供了良好的政策环境和强有力的政策支持。

  同时，近年来，国家大力实施产业融合发展战略，积极推动军工配套保障体系的市场化改革，鼓励社会资本参与军工企业竞争，竞争性采购的推进将使军品准入向更多符合条件、具有资质的民营企业放开。随着产业融合发展的深入推进，公司的军品业务经营将面临新的发展机遇和挑战。一方面，公司可以依靠自身科研技术优势，开发军民两用技术，向民用领域拓展；另一方面，军工领域向体制、机制相对更活的民营企业逐步放开也给公司带来一定的竞争压力。

  问：公司所属行业面临的发展机遇有哪些？

  宋祖铭：行业面临的发展机遇有：1）国家政策大力扶持；2）掌握自主核心技术的迫切需要；3）武器装备更新换代的需求。

  问：公司在行业中处于怎样的市场地位？

  宋祖铭：公司系国内唯一的航空氧气系统及机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，亦是国内最大的飞机副油箱及国内领先的特种制冷设备制造商。

  由于航空制造产业的特殊性，我国航空防务装备的生产集中于航空工业集团系统内。在航空工业集团的统一部署下，国内各大整机制造商与航空防务系统供应商具有明确的配套关系，形成了“主机厂所—定点配套企业”的研制和发展模式。公司系航空工业集团机载系统板块的下属企业，负责航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统及飞机副油箱等产品的研发制造，特殊的配套关系使得公司航空产业具有绝对的市场领先地位。

  公司拥有的“天鹅”品牌是国内最早的家用窗式空调和军用方舱空调品牌，在特种制冷领域享有较高的行业知名度。经过多年发展，公司特种制冷设备已实现空军、陆军、海军、火箭军等全军种覆盖，并通过军用技术成果转化发展民用特种制冷设备，并重点开拓工业用特种耐高温空调、专用车空调等细分市场。

  发行篇

  问：公司本次发行多少股？

  杨萌：公司本次拟公开发行股票不超过100936117股，且不低于发行后总股本的25%。

  问：公司本次的募投项目有哪些？

  杨萌：本次募集资金计划用于：1）技术研究与科研能力建设项目；2）产品研制与生产能力建设项目；3）环境控制集成系统研制及产业化项目；4）补充流动资金。

  问：公司募集资金重点投向科技创新领域的具体安排是怎样的？

  余见孝：公司募集资金投资项目主要围绕科技创新开展，具体包括：1）基础技术与产品的预研，旨在突破和掌握相关产品的关键技术，加强公司新产品研发技术储备的需要；2）利用核心技术进行新产品的研制，保障军品研制任务的需求，并利用军用技术开拓民用产品；3）购置先进设备与软件，引进更高层次人才，攻克产品涉及的关键技术，保障技术和产品的不断迭代更新，提升公司技术研发能力和自主创新能力整体水平。公司通过募投项目建设，将进一步聚焦现有主营业务发展，有助于提升公司的科技创新能力并强化公司的核心竞争力。

  问：公司募投资金开始运作后对公司财务状况有什么影响？

  余见孝：本次募集资金到位后，公司的总资产和净资产均将大幅增加，公司的财务状况将得到优化。本次发行后，募集资金运用将进一步优化公司的资产负债结构，有助于降低资产负债率，提高流动比率和速动比率，从而提升公司的抗风险能力，加快公司的发展速度。

  文字整理 姚炯

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