流利说公布IPO发行价区间 9月27日登陆纽交所

腾讯科技讯 据外媒报道，流利说周五向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书 1 号增补文件(Amendment No. 1 to FORM F-1)，拟以每股11. 50 美元至13. 50 美元的价格，通过首次公开募股(IPO)发行 575 万股美国存托凭证。

包括承销商可认购的超额配售股份，在扣除发行费用、佣金等费用之前，流利说最多可募集到8926. 875 万美元资金。流利说将在纽约证券交易所挂牌，证券代码为“LAIX”。

根据美国IPO研究公司IPOBoutique.com网站公布的信息显示，流利说将于 9 月 27 日挂牌交易。在首次公开募股之后，不包括超额配售，流利说将拥有47，952， 231 股普通股，其中包括28，276， 557 股A类普通股和19，675， 674 股B类普通股。包括超额配售，流利说将拥有48，814， 731 股普通股，其中包括29，139， 057 股A类普通股和19，675， 674 股B类普通股。流利说每股美国存托凭证相当于 1 股A类普通股。按照13. 50 美元的最高发行价计算，流利说的市值约为6. 59 亿美元。

流利说在招股说明书中称，该公司将采用双股权结构。流利说的A类和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同。A类普通股带有 1 股表决权，不可转换为B普通股;B类普通股带有 10 股表决权，可转换为A类普通股。流利说三位联合创始人王翌、胡哲人和林晖在上市后将持有公司的全部B类普通股，占首次公开募股后总流通股本的41.0%。投行摩根士丹利和高盛将担任流利说首次公开募股的联席主承销商。

流利说在招股说明书中还表示，该公司现有股东纪源资本和CMC Lullaby Holdings Limited有意在首次公开募股中购买 2000 万美元的美国存托凭证。此外，还有数位投资人计划在首次公开募股中购买价值 4200 万美元的美国存托凭证。

美丽说在招股说明书中称，按照12. 50 美元的发行中间价计算，不包括承销商认购的86. 25 万股超额配售股份，在扣除发行费用和佣金之后，该公司将募集到 6310 万美元净资金;包括承销商认购的86. 25 万股超额配售股份，在扣除发行费用和佣金之后，该公司将募集到 7310 万美元净资金。流利说打算把通过首次公开募股募集到的资金用于研发、销售与营销、以及包括潜在战略投资和收购的一般企业用途。投资银行高盛和摩根士丹利为流利说首次公开募股的联席主承销商。

流利说在招股说明书中表示，该公司是中国领先的人工智能公司，为推广英语学习创造并提供产品和服务。流利说专有的人工智能教师，利用了尖端的深度学习和适应性学习技术、大数据、成熟的教育教学和移动互联网。该公司被CB Insights评为 2018 年“世界上最有前途的 100 家私人人工智能公司”。该公司是该排行榜当中 7 家中国公司之一。此外，流利说被《福布斯》中国评选为 2018 年“ 50 家最具创新能力的公司”。

截至 2018 年 6 月 30 日，流利说已在中国和全球拥有 8380 万累计注册用户。流利说的月活跃访问用户从 2016 年的 200 万升至 2017 年的 440 万，并升至 2018 年上半年的 720 万。截至 2018 年 6 月 30 日，流利说的付费用户已达到月101. 61 万人。

财务状况：

2017 年业绩

--流利说 2017 年净营收为人民币1. 656 亿元(约合 2540 万美元)，高于上年的人民币 1230 万元。

--流利说 2017 年营收成本为人民币 5770 万元(约合 890 万美元)，高于上年的人民币 2750 万元。

--流利说 2017 年毛利润为人民币1. 079 亿元(约合 1660 万美元)，高于上年的人民币 1520 万元。

--流利说 2017 年运营支出为人民币3. 560 亿元(约合 5470 万美元)，高于上年的人民币 6730 万元。其中，销售与营销支出为人民币2. 831 亿元(约合 4350 万美元)，高于上年的人民币 2850 万元;研发支出为人民币 5320 万元(约合 820 万美元)，高于上年的人民币 3000 万元;总务和行政支出为人民币 1980 万元(约合 300 万美元)，高于上年的人民币 880 万元。

--流利说 2017 年运营亏损为人民币2. 482 亿元(约合 3810 万美元)，上年的运营亏损为人民币 8250 万元。

--流利说 2017 年净亏损为人民币2. 428 亿元(约合 3730 万美元)，上年的净亏损人民币 8920 万元。

2018 年上半年业绩

--流利说 2018 年上半年净营收为人民币2. 323 亿元(约合 3510 万美元)，高于上年同期的人民币 4010 万元。

--流利说 2018 年上半年营收成本为人民币 5500 万元(约合 830 万美元)，高于上年同期的人民币 2210 万元。

--流利说 2018 年上半年毛利润为人民币1. 773 亿元(约合 2680 万美元)，高于上年同期的人民币 1800 万元。

--流利说 2018 年上半年运营支出为人民币3. 471 亿元(约合 5250 万美元)，高于上年同期的人民币 8950 万元。其中，销售与营销支出为人民币2. 598 亿元(约合 3930 万美元)，高于上年同期的人民币 6290 万元;研发支出为人民币 6090 万元(约合 920 万美元)，高于上年同期的人民币 1960 万元;总务和行政支出为人民币 2630 万元(约合 400 万美元)，高于上年同期的人民币 700 万元。

--流利说 2018 年上半年运营亏损为人民币1. 698 亿元(约合 2570 万美元)，上年同期的运营亏损为人民币 7160 万元。

--流利说 2018 年上半年净亏损为人民币1. 823 亿元(约合 2750 万美元)，上年同期的净亏损人民币 6730 万元。

股权架构：

流利说招股说明书显示，在首次公开募股之前，该公司董事和高管合计持有4，947， 332 股A类普通股和19，675， 674 股B类普通股，占总股本的58.3%，以及表决权的58.3%。在首次公开募股会后，流利说董事和高管合计持有4，947， 332 股A类普通股和19，675， 674 股B类普通股，占总股本的51.3%，以及表决权的89.6%

其中，王翌在首次公开募股前持有11，753， 847 股B类普通股，占总股本的27.9%，以及表决权的27.9%;在首次公开募股后将持有11，753， 847 股B类普通股，占总股本的24.5%，以及表决权的52.2%。胡哲人在首次公开募股前持有5，010， 931 股B类普通股，占总股本的11.9%，以及表决权的11.9%;在首次公开募股后持有5，010， 931 股B类普通股，占总股本的10.4%，以及表决权的22.3%。林晖在首次公开募股前持有2，910， 896 股B类普通股，占总股本的6.9%，以及表决权的6.9%;在首次公开募股后将持有2，910， 896 股B类普通股，占总股本的6.1%，以及表决权的12.9%。(编译/明轩)