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Facebook 将迎季度“大考” 投资者能否借机“捞金”?

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Facebook 将迎季度“大考” 投资者能否借机“捞金”?

  • 来源:网络
  • 更新日期:2020-04-29

摘要:外汇天眼 APP 讯 : 财报季到了,这意味着市场上最大的玩家们正准备发布非常重要的财报。$Facebook ( FB ) $ ( FB ) 就是其中的一个大玩家。这家社交巨头将在 4 月 29 日(周三)

外汇天眼 APP 讯 : 财报季到了,这意味着市场上最大的玩家们正准备发布非常重要的财报。$Facebook ( FB ) $ ( FB ) 就是其中的一个大玩家。这家社交巨头将在 4 月 29 日(周三)收盘后公布第一季度财报数据。

在华尔街最令人期待的季度财报发布之前,RBC 的马克 - 马哈尼(Mark Mahaney)一直在计算数字。这位五星级分析师认为,考虑到广告支出的回落, 华尔街对第一季度的估计很可能是乐观的。 马哈尼预计营收、营业收入和 GAAP 每股收益分别为 167.8 亿美元、55.5 亿美元和 1.62 美元。这些数字明显低于华尔街 174.2 亿美元、60.5 亿美元和 1.75 美元的预期。

马哈尼重点关注的领域是广告收入增长、用户增长与参与度。这并不奇怪,因为这两个领域受 ** 的影响最大,虽然各自的方向相反。

事实上,在那些颁布了最积极的措施来减少 ** 蔓延的国家中,差异尤为突出,Facebook 报告称,在许多受影响最严重的国家中,广告业务减弱,与此同时,总信息量增长了 50%。例如,自从危机袭击意大利以来,人们在 Facebook 应用上的花费时间增加了 70%。

然而,广告支出而非参与度占了 Facebook 收入的大部分(实际上,几乎所有的社交平台都是如此)。随着经济的收缩和预算的削减,Facebook 也将感受到冲击。马哈尼认为,FB 在 3 月中旬之前,一直以 20% 左右的增长速度下滑,直到 3 月中旬,增长迅速减速。"

但最坏的情况还没有到来。 我们假设第二季度将是受影响最严重的一个季度,除 FX 广告收入同比下降 21%,然后在第三季度 ( -11% ) 和第四季度 ( +5% ) 取得部分复苏,Mahaney 表示。

尽管如此,尽管下调了预估,但 Mahaney 仍有足够的增长动力让他对 Facebook 长期保持乐观。这包括 非常庞大且不断增长的用户群 —— 29 亿活跃用户,且仍在以两位数的年增长率增加用户——其旗下的众多品牌如 WhatsApp 等都已成熟,可进一步货币化,以及高利润率推动息税折旧摊销前利润率在 50% 左右。

因此,Mahaney 重申了对 Facebook 股票的 看涨 评级,目标价为 238 美元,这意味着从目前的水平上看,该股的上涨幅度接近 27%。

华尔街的其他人对 Fakebook 的长期前景也不怀疑。强烈买入的共识评级是由 36 个买入,和一个持有和卖出各支持。平均目标价为 222.41 美元,意味着未来一年内可能有 17% 的上涨空间。