硅谷知名投资人陈洁：疫情中北美线上业务的现状与投资逻辑

硅谷知名投资人陈洁：疫情中北美线上业务的现状与投资逻辑

• 来源:网络
• 更新日期:2020-05-06

摘要：美国确诊数已经飙升至 100 万 , 整个美国笼罩在疫情的阴霾下。在全球外贸萎缩 , 北美多地封锁 , 消费需求骤减的情况下 , 作为少数的几个未受疫情影响的行业 , 生鲜、外卖、

美国确诊数已经飙升至 100 万 , 整个美国笼罩在疫情的阴霾下。

在全球外贸萎缩 , 北美多地封锁 , 消费需求骤减的情况下 , 作为少数的几个未受疫情影响的行业 , 生鲜、外卖、在线医疗等领域在北美的逆势高速发展颇受关注。

疫情以来这段时间 , 美国硅谷知名投资人陈洁所投的大多数企业反而不断增长。

自 2017 年以来 , 陈洁活跃在中美加三地 , 担任老牌风投凯尔特亚洲基金 CHVP Asia 管理合伙人、Centregold Capital 管理合伙人 , 并在消费、医疗健康等领域投资了数十个项目 , 是北美最活跃的华人投资者之一。

在其投资生涯中 , 陈洁曾投资过多家 O2O 消费、医疗领域的优质公司 , 比如饭团外卖、生鲜平台 GrubMarket、在线支付平台 IOT Pay、AI 医疗公司 Circadia 等等。

新冠肺炎疫情的爆发是无法预料到黑天鹅事件 , 但是陈洁所投资项目的逆势增长并非偶然。这表明 , 各行各业的数字化与线上化是不可逆转的大趋势 , 线上线下协同得更好的企业 , 天然地具有更高的抗风险性。

在新冠肺炎这只 黑天鹅 之下 , 陈洁过去对于北美线上业务的投资逻辑得以验证。

搭建消费类投资的生态系统

在这场疫情之中 , 外卖、生鲜、线上支付以及线上医疗等领域是少数不仅没有受到影响 , 反而获得了高速增长的行业。在陈洁投资过的企业中 , 有不少项目来自上述领域。

这位毕业于哈佛大学的华裔 90 后投资人的投资方式比较特别 , 在他看来 , 一个优秀的投资人不仅要能投出好项目 , 更要让这些被投项目形成一个完整的生态系统 , 相互协同产生更大的效益。

陈洁在钛媒体大会上担任评委

在这场疫情之中 , 陈洁所投资的外卖、生鲜、线上支付公司、等位订餐公司就展现出了强大的协同效应 , 抓住了疫情为线上消费领域带来的黄金机遇 , 实现了爆发式的增长。

在外卖领域 , 陈洁早在 2018 年底就通过 CentreGold Capital 领投了北美外卖平台 饭团外卖 。自今年 3 月底北美各地陆续下达就地避难 ( shelter in place ) 命令 , 限制居民不必要的外出行动以来 , 各地餐厅都停止了堂食 , 只允许送外卖。这让人们将原本外出就餐的需求 , 极大地转移到了外卖上 , 短短数周之内 , 饭团 APP 线上外卖订单几乎增长了数倍。

图 : 饭团外卖还为每一位消费者赠送口罩

陈洁表示 , 疫情中很多传统餐馆的线上化开始加速 , 饭团 APP 的商家覆盖面显著提升 , 比如饭团外卖在疫情中与海底捞独家签约 , 负责其加拿大的外卖业务。这背后不仅是疫情倒逼餐馆进行线上化转型并发展外卖业务 , 也有陈洁所投资的另一家在线支付公司 IOTPay 的助攻。

饭团外卖

美国许多餐馆仍采取传统的刷卡方式甚至是现金支付 ( cash only ) , 这也让其线上化进程遇到困难。而 IOTPay 解决了商家在线支付的问题 , 可以把商家的手机直接变成 POS 机 , 无需任何额外的硬件 , 就可以支持银行卡、微信支付、支付宝、银联等支付方式。

更重要的是 , 在陈洁看来 , 疫情培养了用户的消费习惯 , 而这种消费习惯的养成是不可逆的。过去尤其是一些年纪比较大的人并不愿意尝试外卖 , 对于平台来说 , 获客成本很高 , 很难渗透。但在疫情的影响下 , 很多人使用后发现 真香 , 这种趋势会推进社会整体数字化进程。

在生鲜配送方面 ,2019 年 1 月陈洁领投了北美生鲜电商平台 GrubMarket。据透露 , 在就地避难后的短短一周内 ,GrubMarket 的订单暴增 5 倍。

陈洁表示 , 美国的生鲜业务相对来说可以盈利 , 原因就在于美国生鲜的客单价高。美国人家中往往有很大的冰箱 , 因此习惯于一次性采购大量食物囤着 , 美国生鲜的客单价高达 80 余美金 , 差不多是中国的四五倍。但从中美两地的食品物价来说 , 美国食品的价格相比中国并没有贵多少。

生鲜业务在疫情中遇到的主要挑战在于配送。在纽约等大城市 , 用户在下单后往往需要排队一周才能收到货品。陈洁解释说 , 目前美国的生鲜及外卖主要有两种配送方式 , 分别是跑腿模式及自建仓模式 , 但是在流量暴增的情况下 , 两种模式都有自己的问题。对于像 Instacart 这样的跑腿模式来说 , 跑腿员漏单的情况非常常见 , 并且配送成本也非常高。而 GrubMarket 采用的是自建仓模式 , 可以解决货源及漏单的问题 , 但自建的配送团队很难在短时间内满足激增的需求。

此外 , 陈洁还投资了北美版的 美味不用等 —— Snappy, 主要提供针对餐馆客户的 SaaS 服务 , 将等位、预订、配送、自提等服务模块化。疫情原本也为 Snappy 带来了负面影响 , 但由于 生态圈 的存在 , 这些生态系统内的企业可以相互串联 , 相互导流。许多餐馆在线上化的同时 , 也通过 Snappy、IOTPay 等公司增加了自提、等位、预约、支付、配送等功能。

据了解 , 目前陈洁所投资的多家消费类企业 , 如 IOTPay、饭团、Snappy、GrubMarket 等公司 , 已经形成了比较强的战略合作。

化危为机的 中央厨房

当然 , 并非所有的企业都如生鲜、外卖等行业那样 幸运 。这次疫情的波及面很广 , 尤其是对于高度依赖服务业的美国来说 , 已经实实在在地冲击到了实体经济 , 大部分行业或多或少都正经历着订单、销量下滑的现实。

但在陈洁看来 , 好的团队与项目 , 即便是遇到了疫情这样 百年难遇 的威胁 , 也能及时调转龙头 , 快速应对。寻找这样给力的运营团队也是投资人需要考察的方面之一。北美中央厨房及外送平台的盐语 ( Saltalk ) 就是一个很好的例子。

盐语 ( Saltalk ) 起源于旧金山湾区 , 是陈洁于 2019 年底投资的项目。盐语的主要产品是亚洲菜的半成品 , 比如中国人爱吃的糖醋排骨、夫妻肺片、白斩鸡、南瓜扣肉、话梅肘子等菜肴 , 还有甜品、奶茶等美食 , 都可以它的平台上买到。盐语会将菜与汤汁分开打包 , 并通过自己的配送系统送达 , 消费者在家中只需要将食物简单地热一下 , 浇上汤汁就可以享用。

图 : 盐语 ( Saltalk ) 的产品

一开始疫情对于盐语的发展是不利的 , 因为过去盐语的客户以 B 端为主 , 包括湾区各大公司的团餐、学校食堂、餐馆等等。随着疫情的爆发 , 大量科技公司在家办公 , 同时餐馆也停止了堂食 , 导致 2B 业务的下滑。

但是盐语很快调整策略 , 将目标客户改为 C 端的普通消费者。转型过程中也经历了一番波折 , 过去以 B 端为主 , 是给一家公司送 300 份饭 , 而现在变成了将 300 份饭送到不同的地方 , 这使得初期盐语自身的配送团队很难适应暴增的 C 端订单需求。

盐语运营团队快速摸索出了一种新的配送模式 , 即由配送员将同一片区的订单统一送到指定的取货点 , 由大家自取 , 这极大地提高了效率 , 降低了配送的时间成本。陈洁表示 , 半成品并不像外卖那样对于配送时间有那么高的要求 , 现在很多人宅在家里比较闲 , 完全可以自取。如今 , 盐语的 2C 业务不仅弥补了 2B 业务的下滑 , 甚至目前 2C 业务的规模还实现了反超。

陈洁在谈及盐语的投资逻辑时提到 , 盐语 C 端业务的商业模式是成立的 , 半成品的价格相对成品来说很有优势 , 对消费者有吸引力 ; 但半成品同时也能做到比较高的客单价 , 因为用户往往一次性订购好几天的量 , 高客单价保证了一定的盈利空间。此外 , 据陈洁透露 , 盐语所用到的食材的供货方也是 GrubMarket, 与其投资生态系统上的企业相辅相成。

在线医疗需求井喷

除了 O2O 线上消费业务在北美 多点开花 , 来势凶猛的疫情也促使在线医疗需求的井喷。与中国类似 , 美国在线医疗 APP 的活跃度在疫情期间也得以飙升 , 疫情帮助在线医疗行业完成了很好的一次用户培育 , 触达了许多之前从未接触过它的人。

在陈洁的投资版图中 , 在线医疗也是他长期看好并非常重视的一大领域。并且 , 在陈洁看来 , 一个好的在线医疗项目 , 需要在长期商业逻辑和用户使用习惯上是站得住脚的 , 而并非仅仅在疫情的特殊时期 昙花一现 。

比如 , 陈洁所投资的精神科在线诊断平台 Cerebral 在疫情期间用户量直线上升。Cerebral 可以为患者在线诊断并进行网络开药 , 让人们不用去医院看病、取药 , 降低人们暴露于病毒中的风险。而且 , 相比其他线下诊断与治疗不可替代的疾病 , 精神类疾病的在线诊疗在用户养成习惯后 , 更能够留住用户 , 让这个模式长久地跑下去。

另一些 AI 在线医疗公司则直接地为疫情本身的防控创造了价值 , 比如陈洁曾经投资的 Circadia 医疗。过去 ,Circadia 医疗的主要产品可以针对失眠症患者进行睡眠监测 , 在睡梦中监测患者呼吸、心率 , 以便在患者的身体出现状况时及时介入 , 在线对接医生进行诊断与治疗 , 从而为患者及保险公司省下大笔的医疗费用。

疫情当前 , 除了减少患者就诊的次数 ,Circadia 的技术还被应用到抗疫的一线 , 在急诊室及医院中 , 用于监测新冠肺炎患者的呼吸、心跳等身体状况。

据介绍 ,Circadia 于近期推出了非接触式呼吸监测系统 ( C100 ) , 可以通过算法对患者肺功能的潜在恶化进行警报 , 从而减少处于抗疫最前线的医护人员对 COVID-19 病毒的暴露风险。据悉 ,Circadia 已交付了 2000 台设备 , 并承诺将其生产能力提高两倍。目前 ,Circadia 已经收到了多家医院的订单 , 并开始与洛杉矶的一家大型医院部署该呼吸监测设备。

图 :Circadia 官网产品图

回归商业本质

疫情并没有改变我的投资逻辑 , 我的投资逻辑是 , 回归商业本质。 陈洁说道。

新冠疫情将世界经济的前景笼罩在黯淡的阴影之下 , 但是陈洁所投资的公司 , 在疫情的锤炼中 , 不仅没有节节败退 , 反而越挫越勇 , 甚至不少项目的用户量与订单量都在疫情中实现了爆发性的增长。

这一方面与陈洁所选择的赛道有关。在过去的几年中 , 陈洁主要关注的是北美市场线下机会与互联网的结合 ( Online To Offline ) 领域的机会。O2O 对于创投界来说并不是一个新概念 , 但对于北美市场来说 , 孕育着无数的机会的同时 , 也考验这投资人的眼光与判断力。

对陈洁来说 , 投资始终围绕的主题是 能给人带来生活方便 , 能让人足不出户解决问题 , 减轻社会负担的东西 。从这次疫情中陈洁所投资的企业所展现出的生命力与灵活性来看 , 疫情恰恰如同一个窗口 , 显示了 O2O 消费、在线医疗等赛道是极有价值、极具潜力的赛道 , 代表着未来的方向。

另一方面 , 陈洁在作出投资决策时 , 非常注重公司的财务状况。陈洁表示 , 所谓 回归商业本质 的投资逻辑 , 就是在投资中 , 回避所有 讲故事 的公司 , 寻找 可以看得见的利润 , 算得过来的账 , 选择商业模型良好、现金流健康的公司。

在陈洁的投资生涯中 , 遇见过无数带着 PPT 与所谓 好的 idea 侃侃而谈的创业者 , 在硅谷 , 靠一个故事估值几千万美金的公司不胜枚举。但陈洁不会投资这样的公司。在陈洁所投过的项目中 , 诸如饭团、GrubMarket、Saltalk 这样的项目 , 哪怕当下尚未盈利 , 也能看到稳定的现金流与确定性的增长。

疫情之下 , 拥有良好现金流企业的抗风险性前所未有地凸显。举例来说 , 原本主攻 B 端业务的 Saltalk ( 盐语 ) , 若非它本身财务状况良好 , 在突如其来的疫情之下 , 可能尚未成功转型 C 端市场 , 就已经在第一波冲击中倒下了。

陈洁表示 , 他对被投企业的要求是 , 在完成本轮融资后 , 哪怕未来不继续融资 , 也能在市场上活下来。在陈洁看来 , 那种 估值越大我越投 的投资方式不符合商业逻辑 , 就好比前几年创投圈炙手可热的共享单车 , 这种投资方式背后其实是一种博傻理论 , 看看有没有 傻子 接下一轮。

陈洁 , 凯尔特创投亚洲合伙人、Centregold Capital 管理合伙人。陈洁毕业于哈佛大学 , 专注于消费、生物医疗、AI 等领域的投资。

来源：东方网