昔日客户成今日对手 离开了华为海思 寒武纪该如何调整战略？

昔日客户成今日对手 离开了华为海思 寒武纪该如何调整战略？

• 来源:网络
• 更新日期:2020-05-09

摘要：此外，为了保证公司芯片平台技术、软件平台技术的先进性，寒武纪表示，未来三年计划分别向前述平台投入资金为3-4亿元。

此外，为了保证公司芯片平台技术、软件平台技术的先进性，寒武纪表示，未来三年计划分别向前述平台投入资金为3-4亿元。

5月7日晚间，AI芯片公司寒武纪交出了对上交所审核中心的首轮问询答卷。文章来源：科创板日报，作者：吴凡。

招股书显示，寒武纪目前主营业务为云端智能芯片及加速卡、智能计算集群系统以及终端智能处理器IP三大业务线，报告期内，公司IP授权业务收入占主营业务收入的比例分别为98.95%、99.69%和15.49%，2019年呈大幅下滑趋势。

《科创板日报》记者了解到，寒武纪的终端智能处理器IP产品主要有1A、1H和1M系列，其中公司收入主要来源于寒武纪1A和1H两款产品，而神秘的公司A为主要客户。

在IP授权业务收入“急转直下”的2019年，公司A由前两年的第一大客户，下滑至当年的第四大客户，由此寒武纪向公司A的销售金额也由2018年的1.14亿元下跌至2019年的0.64亿元。

事实上，即便公司A于2019年向寒武纪的采购发生了大幅变动，但这一年寒武纪对公司A的销售金额仍占到公司终端智能处理器IP授权业务销售收入比例的92.56%，不难看出公司A对前述业务收入的重要性。

在上交所的追问下，寒武纪进行了解释。

记者了解到，公司A与寒武纪达成的《技术许可合同》中关于IP授权业务的收费包括两部分，一部分是固定费用，即在IP交付时支付固定费用；另一部分是提成费用，即在公司A销售每一片使用了寒武纪IP的芯片时按照一定金额或者比例支付一定费用。

回复函显示，2019年，寒武纪获取的来自公司A的计件模式授权收入要略高于2018年，但固定费用模式授权收入相较2018年出现大幅下滑，仅为2199.72万元，公司称，这是由于其授权给公司A的IP大多于2018年及之前完成交付并实现规模化出货，2019年以来，由于IP产品已经完成交付，寒武纪从公司A取得的主要系提成费用收入。

但更大的风险在于，在目前已签署的四份合同基础上，公司A不再与寒武纪签订新的合同，并且选择自主研发智能处理器。

上述情况将导致，短期来看，寒武纪将无法从公司A处取得固定费用模式授权收入，且2020年公司A为终端智能处理器IP产品支付的提成费用金额将下滑；长期来看，寒武纪多了一个强劲的竞争对手，这一竞争对手不仅与寒武纪在终端智能芯片领域有竞争，并且未来在云端、边缘端人工智能芯片产品领域均存在直接竞争。

尽管寒武纪未披露公司A的具体身份，但是根据寒武纪对公司A的描述，公司A指向的应是华为海思，据CINNO报告，2020年Q1华为手机中采用海思处理器的出货量份额达到了90%，主推机型中采用麒麟990、麒麟820、麒麟985、麒麟810居多。

缺少了这样一个重要客户，未来市场竞争激烈自不用说，寒武纪还坦言，其在短期内难以拓展一家在采购规模上足以替代公司A的客户。

值得注意的是，此次寒武纪也未将募集资金投向终端智能处理器IP，这似乎也加深外界的质疑：寒武纪是否将逐步放弃该部分业务？

对此寒武纪在首轮回复中表示，公司新一代终端智能处理器芯片IP产品寒武纪1V目前正处于研发阶段，该款产品全部以公司自有资金进行投入。

人工智能芯片的研发需要较长的研发周期和充裕的研发经费，那么寒武纪的自有资金是否足以支撑度过漫长的研发周期？

实际上，寒武纪还真是一个“不差钱”的公司，招股书显示，寒武纪报告期末货币资金、银行理财产品共计约43亿元，远超此次募集资金28亿元，对此寒武纪被要求回答此次募集资金的必要性。

公司称，除募投项目所涉及三款芯片产品外，公司未来仍有多款芯片产品需要投入研发，“因此初步估计未来3年内除募集资金以外，仍需30-36亿元资金投入该等研发项目”。

此外，为了保证公司芯片平台技术、软件平台技术的先进性，寒武纪表示，未来三年计划分别向前述平台投入资金为3-4亿元。

与A公司渐行渐远后，2019年寒武纪的第一大客户变为了珠海市横琴新区管理委员会商务局，另外新增的公司B成为了寒武纪的第三大客户。

根据寒武纪的回复，公司B为中科曙光。需要注意的是，寒武纪既向公司B销售加速卡用于横琴先进智能计算平台项目，又直接与珠海市横琴新区管理委员会商务局签订智能计算平台（二期）项目（以下简称“二期项目”）。

对于上述操作的合理性，寒武纪这样进行解释：横琴先进智能计算平台软硬件系统分三期建设，其中一期由中科院负责出资建设（中科院转化持有寒武纪0.24%股权），具体由中科曙光负责总集成。第二、三期则由广东省、珠海市、横琴新区共同出资建设。

由于两期平台的负责主体不同，因此寒武纪分别签订了合同。需要注意的是，由于二期项目是对一期项目的扩展，其建设要求需与一期软硬件完全兼容、技术路线完全一致，而寒武纪研制了一期项目中使用的寒武纪智能芯片、加速卡及配套基础系统软件，并主导了智能计算集群技术路线的设计，因此，二期项目只能由寒武纪来提供加速卡及配套系统软件。

2019年，寒武纪确认的来自珠海市横琴新区管理委员2.07亿元收入，主要为第一批硬件和软件合计不含税金额，前述收入占到寒武纪2019年销售收入的近一半，而第二批硬件和软件含税金额分别为1.97亿元、1320.00万元，再加上第三期项目大概率会继续选用寒武纪提供的相关芯片产品，因此在与公司A不再合作后，前述政府项目带来的收入或将在短期内支撑公司的业绩。