腾讯投资的移卡开始评估香港 IPO 需求，或募集资金 3 亿美元

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摘要：据彭博报道，腾讯投资的中国支付技术服务商移卡开始评估投资者对其香港 IPO 的需求。IPO 募资将用于其在中国和海外市场实施销售和营销计划，扩大以技术为基础的商业服务范围以

据彭博报道，腾讯投资的中国支付技术服务商移卡开始评估投资者对其香港 IPO 的需求。IPO 募资将用于其在中国和海外市场实施销售和营销计划，扩大以技术为基础的商业服务范围以及增强研究和技术能力。

里昂证券、野村证券、美国广播公司是此次发行的联合发起人。去年 11 月，知情人士透露，移卡计划通过香港 IPO 融资约 3 亿美元。

港交所信息显示，5 月 10 日，移卡有限公司（简称：移卡）更新聆讯后资料集第一次呈交版。移卡曾于 2019 年 11 月 12 日向港交所递交主板上市申请，联席保荐人为里昂证券、野村证券、农银国际。

据聆讯后资料集，移卡是以支付为基础的科技平台，主要为商户及消费者提供支付及商业服务。公司依靠提供支付服务获取客户，并向他们提供科技赋能商业服务。目前，移卡提供的科技赋能商业服务包括商户 SaaS 产品、营销服务、金融科技服务。

此外，截至 2019 年 12 月 31 日，仅有 16 家支付服务提供商同时拥有全国银行卡收单许可证及移动支付许可证，移卡是其中之一。

2017-2018 年，移卡的营收分别为 3.05 亿元、9.93 亿元、22.58 亿元。一站式支付服务为其主要营收来源，2017-2018 年，该业务所得收入占总营收的比重分别为 98.3%、97.5%、92.2%。

2017-2018 年，移卡的毛利率分别为 38.8%、27.1%、28.7%。其中，一站式支付服务的毛利率分别为 37.9%、25.5%、25.5%；科技赋能商业服务的毛利率分别为 90.5%、91.3%、66.1%。

移卡表示，一站式支付服务毛利率下降的原因是：1. 由于自直接营销转变为与分销渠道合作而致使支付给分销渠道的佣金增加；2. 自 2016 年 9 月以来，服务费率因变成主要以市场为导向而出现下降。

2019 年，移卡首次实现盈利，归母净利润为 0.85 亿元。2017-2018 年，移卡的归母净亏损分别为 3.42 亿元、1.83 亿元。

2017-2019 年，移卡的一站式支付服务的活跃支付服务客户数目为 162.4 万、379.1 万、527.8 万，获客成本为 34 元、20 元、17 元，呈逐渐降低的态势。而科技赋能商业服务的商业服务客户数目分别为 0.4 万、8 万、43.1 万。

根据奥纬谘询的数据，按 2019 年的交易笔数计，移卡为中国第二大非银行独立二维码支付服务提供商，占市场份额约 14.0%，而按 2019 年的交易量计，其所占市场份额约为 1.3%，在中国第三方支付服务提供商中排名第十。。

值得注意的是，移卡与腾讯的关系密切。2011 年，移卡的主要经营实体深圳移卡成立。2012 年，腾讯成为深圳移卡的一名权益持有人。2019 年重组后，深圳腾讯持有深圳移卡 0.38% 的股权，企鹅金融持有深圳移卡 0.03% 的股权。