华纳音乐上市首日上涨超 20%，腾讯参与 IPO 认购（附路演 PPT）

华纳音乐上市首日上涨超 20%，腾讯参与 IPO 认购（附路演 PPT）

• 来源:网络
• 更新日期:2020-06-04

摘要：今年以来美股最大 IPO 项目。本文为 IPO 早知道原创作者｜Stone Jin微信公众号｜ipozaozhidao据 IPO 早知道消息，北京时间 6 月 3 日晚间，全球最大唱片公司之一的华纳音乐集团正式

今年以来美股最大 IPO 项目。

本文为 IPO 早知道原创

作者｜Stone Jin

微信公众号｜ipozaozhidao

据 IPO 早知道消息，北京时间 6 月 3 日晚间，全球最大唱片公司之一的华纳音乐集团正式以 WMG 为股票代码在纳斯达克挂牌上市，这也是 2020 年至今最大的美股 IPO 项目。

华纳音乐最终在本次 IPO 中实现超募，总计发行 7700 万股 A 类普通股，超出早前预期的 7000 万股，发行价为每股 25 美元，位于拟定发行区间（每股 23 美元至 26 美元）高端。以此发行价计算，华纳音乐的 IPO 募资规模为 19.25 亿美元。

鉴于华纳音乐是今年至今为止美股市场最大的一个 IPO，甚至可能是全年市场最大 IPO 项目之一，包括摩根士丹利、高盛、摩根大通、瑞士信贷、美银证券、花旗集团、巴克莱银行、汇丰银行等数十家国际知名投行均参与到本次 IPO 的承销商之列。

截至北京时间今晨美股收盘，华纳音乐报于每股 30.12 美元，较发行价上涨 20.48%，市值约为 154 亿美元。

值得注意的是，在华纳音乐的招股书中，还多次提到了中国音乐市场和腾讯音乐、 TikTok 等国内平台。

譬如，当谈到模式创新时，华纳音乐表示，在 TikTok 等全球社交视频应用的推动下，较短格式的音乐和基于音乐的视频内容迅速增长；而腾讯则是最早和华纳音乐达成合作的巨头之一。

华纳音乐在招股书中亦提及，中国是一个唱片行业具有巨大潜力的市场。根据国际唱片业协会（IFPI）的数据，付费音乐模式在中国仍处于非常早期的阶段，2018 年的付费用户约为 3300 万，仅占中国 14 亿总人口的 2%。

另据《华尔街日报》此前报道，包括腾讯在内的多家机构有意参与华纳音乐的本次 IPO 发行。其中，腾讯的拟认购规模为 2 亿美元。

而事实上，在腾讯音乐 2018 年上市前夕，华纳音乐的子公司华纳中国就曾斥资 1 亿美元，购买了 TME 约 3716 万股普通股。

显然，腾讯与华纳音乐的合作还将更加紧密的维系下去。

以下系经 IPO 早知道精编整理的路演 PPT：

△ 路演 PPT 封面。

△ IPO 发行概况，原计划 6 月 2 日完成定价，但实际情况略有推迟。

△ 出席路演的 5 位高管：华纳音乐集团 CEOSteve Cooper、华纳音乐集团录制音乐 CEO Max Lousada、华纳查派尔音乐两位联席主席 Guy Moot 和 Carianne Marshall、以及华纳音乐集团 CFO Eric Levin。

△ 华纳音乐集团概览。

△ 华纳音乐称其战略已完成压力测试，并且对未来更有信心。

△ 七大投资亮点。

△ 流媒体是行业最大、同时也是增长迅速的收入来源。

△ 流媒体服务的飞速发展带来了更多合作伙伴，今年 4 月华纳音乐与网易云音乐达成战略合作，腾讯音乐娱乐集团 TME 也是华纳的重要合作伙伴。

△ 音乐行业的发展机会，包括社交媒体、流媒体、健身、生活方式、原创内容、AR/VR、播客、消费品等。

△ 华纳音乐集团由华纳唱片和华纳查派尔音乐组成。

△ 华纳音乐的全球版图。

△ 专注投资专有技术和消费者频道以推动增长。

△ 在核心业务中保持强劲势头的方式：触及更多艺术家、签约更多词曲创作者、新的流媒体合作伙伴、持续的电子（唱片）增长以及不断全球扩张。

△ 寻找创新机会的途径：探索流媒体机会、新零售形式、在家健身、财务纪律和组织效率。

△ 相较其他音乐公司，华纳音乐的定位更为出众，基于规模、财务数据、技术能力等方面。

△ 华纳唱片。

△ 华纳唱片旗下签约的不同类别的歌手。

△ 华纳唱片的架构体系和旗下品牌。

△ 当前的市场动态，涵盖艺术家、唱片及流媒体服务。

△ 华纳唱片如何去打造一个艺术家的全过程。

△ 首先是发现、挖掘和签约人才。其中重点提及了 Sodatone 工具，这家 2016 年成立的初创企业在 2018 年 3 月被华纳音乐收购，其主要功能对通过机器算法抓取到的来自流媒体、社交平台、歌单、榜单等渠道的数据进行可视化分析，进而寻找到一些尚未签约但潜力巨大的歌手，并将他们推荐给唱片公司或者版权代理商。

△ 其次便是如何将歌手的影响力进一步扩大，通过包装推广、全球和本土化战略并行，直至创造最大的商业价值。

△ 2017 年 1 月至 2020 年 4 月期间，相较其他唱片公司，华纳旗下的唱片在首张专辑中拥有更多的美国黄金和白金认证。

△ 2017 年至 2019 年，华纳唱片在美国所有唱片公司中排名第一。

△ 华纳查派尔音乐。

△ 旗下最为人熟知以及最具影响力的创作者和歌曲。

△ 全球领先的唱片发行平台，包括 80000 名词曲作者和超过 140 万首音乐作品。

△ 在今年格莱美颁奖典礼举行这一周的 BillboardHot 100 单曲榜中，华纳查派尔音乐的成绩单。

△ 华纳查派尔音乐的三大业务构成。

△ 华纳查派尔的音乐发行生态。

△ 2019 年，华纳查派尔音乐在全球的市场份额为 11.6%。

△ 财务表现概览。

△ 五大财务亮点。

△ 2017 至 2019 财年，华纳音乐集团净收入的复合年增长率为 12%，调整后 EBITDA 的复合年增长率为 10%。

△ 各业务版块的业绩表现。

△ 2020 年（财年，非自然年）上半年的表现。其中在 2020 财年第一季度，华纳音乐集团取得公司成立 16 年以来最高的单季收入。

△ 2019 财年，华纳音乐的 EBITDAmargin 为 16%，同时收入大幅从实体唱片转移至电子唱片。

△ 长期的战略目标。

△ 七大投资亮点。

△ 补充材料。

△ 这一图标罗列了华纳音乐集团在过去 10 年全球范围内的收购和合作伙伴。其中，2014 年与腾讯达成战略合作，后者将面向国内数字音乐服务提供商发行并管理华纳的作品。

（后台回复 华纳音乐 获取该公司最新招股书）

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