每股 64.39 元，科创板迎来首家 AI 芯片设计公司

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摘要：经济观察网记者于惠如科创板将迎来首家纯正 AI 芯片设计公司。7 月 6 日晚间，中科寒武纪科技股份有限公司（688256.SH，以下简称 " 寒武纪 "）发布首次公开发行股票并在科创板上

经济观察网记者于惠如科创板将迎来首家纯正 AI 芯片设计公司。

7 月 6 日晚间，中科寒武纪科技股份有限公司（688256.SH，以下简称寒武纪）发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告。

在上周结束询价之后，寒武纪最终确定发行价格为 64.39 元 / 股，对应的公司市值为 257.62 亿元。本次发行规模为人民币 25.82 亿元。

根据公告，投资者可在 2020 年 7 月 8 日进行申购。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，13:00-15:00。

寒武纪披露，此次发行股票数量为 4010 万股，约占发行后公司总股本的 10.02%，全部为公开发行新股。

联想、美的、OPPO 战略投资

拥有中科院背景、创始人少年天才的寒武纪，自 3 月 26 日首次进入科创板考场便格外吸引眼球。此次发行，战略配售投资者中也不乏明星公司。

联想北京、美的控股、OPPO 移动参与寒武纪战略配售，分别获配 8000 万元、2 亿元、1 亿元。中信证券投资有限公司作为保荐机构相关子公司参与跟投。

公告称，截至 2020 年 7 月 3 日（T-3 日），联想北京、美的控股和 OPPO 移动均已足额按时缴纳认购资金及相应的新股配售经纪佣金。

寒武纪表示，通过本次战略配售，将强化与联想北京、美的控股和 OPPO 移动的长期战略合作。

将来，寒武纪可为联想北京和联想集团提供云端人工智能芯片、终端人工智能芯片、基础系统软件平台等产品及技术服务，并与其在智能计算中心、智能终端产品、边缘计算等领域开展深度合作。

与美的控股的合作，寒武纪希望双方能实现在数字化业务方面的共同进步。未来，可以一起打造对应的智能机器人，智能物流等解决方案。

寒武纪还表示，随着 OPPO 移动在手机和物联网领域的发展与布局，双方可就未来设备智能化、运算智能化的需求开展多种战略合作。

连亏三年，未来继续大规模研发投入

在此前披露的招股说明书中，寒武纪提到，在人工智能芯片产品产生销售收入之前，公司需要投入大量资源完成产品研发、推广及销售工作。

财务数据显示，寒武纪仍处于大规模研发投入期，盈利尚待时日。2017 年至 2019 年，公司处于连年亏损状态，分别亏损 3.81 亿元、4104.65 万元、11.79 亿元。

招股书还透露，此次拟募资资金将用于新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目，以及补充流动资金。

今年一季度，寒武纪实现营业收入 1155.26 万元，同比减少 18.91%，主要系从华为海思取得的终端智能处理器 IP 授权业务收入同比下降较大。净利润为亏损 1.08 亿元，主要原因系研发投入大幅增加。

本次发行价格 64.39 元 / 股，对应的发行人 2019 年营业收入发行后市销率为 58.03 倍，高于可比公司平均静态市销率，低于可比公司虹软科技、澜起科技的静态市销率。

截至本公告刊登日，公司尚未盈利，公司未来几年有望继续较大规模的研发投入，上市后一段时间内未盈利状态可能持续存在。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。寒武纪在公告中提示。