力合微：继续聚焦物联网“最后1公里” 用自己的芯做天下事

力合微：继续聚焦物联网“最后1公里” 用自己的芯做天下事

• 来源:网络
• 更新日期:2020-07-13

摘要：原标题：力合微：继续聚焦物联网“最后1公里” 用自己的芯做天下事　　路演嘉宾合影 ——深圳市力合微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回

原标题：力合微：继续聚焦物联网“最后1公里” 用自己的芯做天下事

——深圳市力合微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

  深圳市力合微电子股份有限公司董事长 贺 臻先生

  深圳市力合微电子股份有限公司副董事长、总经理 刘 鲲先生

  深圳市力合微电子股份有限公司副总经理、财务负责人、董事会秘书 吴 颖女士

  兴业证券股份有限公司董事副总经理、保荐代表人 齐 明先生

  兴业证券股份有限公司资深经理、准保荐代表人 瞿宜晟先生

  深圳市力合微电子股份有限公司

  董事长贺臻先生致辞

  尊敬的各位投资者、各位网友：

  大家好！

  今天，我非常高兴能与大家一起就深圳市力合微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表力合微，向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！向关心与支持力合微的各界朋友表示衷心的感谢！

  力合微是一家专业的集成电路设计企业，自主研发物联网通信核心基础技术及底层算法并将研发成果集成到自主设计的物联网通信芯片中，主要产品包括物联网通信芯片、模块、整机及系统应用方案。

  公司上市后，力合微将继续以市场需求为导向，以客户满意为目标，以技术和创新为竞争力，以产品质量和服务为生命，增强科技力量，发展公司，壮大公司，成为具有核心技术和核心竞争力的“中国芯”芯片品牌企业。

  回顾过去，我们倍感骄傲，展望未来，我们斗志昂扬。今天，我们真诚地希望借此机会能与各位投资者坦诚沟通，更热切地希望得到各界朋友的意见与建议。我们将再接再厉，以更优异的业绩回报投资者，回馈社会！

  谢谢大家！

  兴业证券股份有限公司

  董事副总经理、保荐代表人齐明先生致辞

  尊敬的各位投资者、各位网友：

  大家好！

  首先，我谨代表兴业证券股份有限公司，对所有参与深圳市力合微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！对长期以来，一直关心、支持力合微的各界朋友表示衷心的感谢。

  力合微秉承“用自己的芯，做天下事”的理念，通过持续多年的研发投入和技术积累，在通信技术及芯片产品领域已具有行业领先的技术水平，得到了客户认可，品牌影响力显著。在国家创新政策的支持下，公司发展必将更上一层楼。

  作为保荐机构，兴业证券对力合微进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在合作过程中，我们深刻地体会到力合微科学、规范的管理体系和强大的研发能力。作为力合微这样优秀企业的保荐机构，我们深感荣幸！

  我们真诚地希望，通过我们的努力，更多的投资者能够更加深入、客观地了解力合微，也能够更准确地把握力合微的投资价值和投资机会！我们相信，力合微上市后将一如既往地不断提升公司竞争力，给广大投资者带来丰厚的回报！

  预祝力合微本次发行取得圆满成功！

  谢谢大家！

  深圳市力合微电子股份有限公司

  副董事长、总经理刘鲲致结束词

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

  大家好！

  非常感谢大家的积极参与，感谢你们对深圳市力合微电子股份有限公司的关注与支持！通过三个小时的网上交流，相信大家对力合微有了一定的了解，也对公司未来的发展有了更多信心。

  成功登陆资本市场后，我们将继续努力奋斗，进一步提升公司经营管理水平，提高公司经营运作的透明度，实现公司业绩持续快速增长，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。

  最后，我谨代表公司管理层和全体员工，再次对社会各界朋友对力合微的关心和支持表示衷心的感谢！对上证路演中心、中国证券网为我们提供这样一个交流机会和良好的服务表示衷心的感谢！

  谢谢大家！

  经营篇

  问：公司的主营业务是什么？

  刘鲲：公司是一家专业的集成电路设计企业，自主研发物联网通信核心基础技术及底层算法，并将研发成果集成到自主设计的物联网通信芯片中，主要产品包括物联网通信芯片、模块、整机及系统应用方案

  问：公司的直接客户主要有哪些？

  刘鲲：报告期内，公司直接客户主要是智能电表企业和电网公司，产品最终用户大部分为电网公司。

  问：请介绍公司研发技术的产业化情况。

  贺臻：公司所研发的自主核心技术均应用到已规模销售的芯片产品、拟规模销售的产品或者拟应用到募投研发项目中。公司主要产品在电力物联网领域已实现了大规模应用，并得到了市场、行业专家的认可。其中，高速电力线载波通信芯片LME3460荣获2019年第十四届“中国芯”物联网应用领域优秀市场表现产品奖。

  问：公司的营业收入有多少？影响公司收入的主要因素有哪些？

  吴颖：2017到2019年，公司营业收入分别为13496.04万元、18816.65万元、27676.06万元。

  报告期内，公司营业收入稳定增长，具有较强的持续盈利能力。影响收入的主要因素有：1）持续研发能力；2）市场开发能力；3）市场需求变动。除电网市场外，公司积极拓展非电网市场，包括智能家居控制、路灯智能控制以及能效管理等领域。上述领域市场需求的开发拓展了公司产品的市场需求，改变了公司以往销售来源相对单一的局面，形成新的收入来源。

  问：公司的研发投入是多少？

  吴颖：保持技术的快速迭代从而维持技术的领先性是公司获得竞争优势的关键，因此，研发投入对业绩变动有较强的预示作用。报告期内，公司研发投入分别为3406.87万元、3574.15万元和4272.14万元，投入规模较大，持续的研发投入是保证公司未来可持续发展的重要支撑。公司历来重视研发投入成果保护工作，截至2019年12月31日，公司拥有29项发明专利、57项软件著作权、21项计算机布图设计。

  发展篇

  问：公司未来的发展战略是什么？

  贺臻：公司将充分运用自身的核心技术优势和市场基础，围绕物联网的未来发展需求规划公司的战略发展。

  公司作为致力于拥有自主及核心技术的集成电路企业，将以国家大力促进集成电路产业发展和自主核心技术发展为契机，以物联网市场和技术需求为导向，继续秉承“用自己的芯，做天下事”的发展理念，通过自主创新、自主核心技术研发，不断提升技术能力和水平，扩大产品系列，以具有核心竞争力的芯片技术和产品抓住市场机遇，使企业不断发展壮大，在所专注的技术和市场领域努力发展成为具有国内及国际竞争力的集成电路设计企业，为国家战略、核心技术发展以及产业发展作贡献。

  公司将继续聚焦在物联网“最后1公里”连接和通信、感知、处理、传输技术及核心芯片开发；在现有技术和产品基础上，持续开展芯片产品技术提升、性能提升的研发，不断加强多模通信、系列化芯片产品的开发，并针对更广泛物联网应用场景需求开发应用方案。

  问：公司产品系列和应用场景的发展情况如何？

  瞿宜晟：公司销售的产品除窄带及高速电力线载波通信芯片及模块、电力线/无线双模通信芯片及模块产品外，测试台体、云平台等新产品，能效监测、能效管理、智慧城市、智能家居等新应用场景也得到了拓展。

  公司在智能家居领域，已与多家热水器知名厂家形成合作，其中万家乐已与公司正式签署战略合作协议，标配公司窄带高速电力线通信芯片的热水器产品已经上市；在综合能效管理与监测领域，公司产品已在智慧路灯、企业用电监测控制中得到应用，并且在高铁站综合能效管理应用中与客户达成了合作意向。此外，在光伏设备智能管理、城市景观照明控制、充电桩等物联网领域也已经与客户形成实质性合作或正在形成广泛应用。

  公司基于国家标准GB/T31983.31-2017《低压窄带电力线通信第31部分：窄带正交频分复用电力线通信物理层》，于2019年6月推出了PLBus物联网本地通信协议，与电力线载波通信芯片及模块、整机等硬件形成了完整的解决方案，实现“有电线的地方，即刻智慧物联”。

  问：公司的竞争优势有哪些？

  瞿宜晟：1）研发持续创新优势：研发团队优势、研发决策优势、研发组织和管理优势；2）技术领先优势：深耕基础技术与底层算法，抢占标准化制高点、发布自主通信协议，构造行业生态基础；3）产品与服务优势：产品质量可靠、技术服务完善；4）品牌优势：优质产品吸引优质客户、出色的产品、技术及应用拓展能力。

  问：公司保持持续技术创新的机制有哪些？

  刘鲲：公司有内部专家对产品技术发展趋势进行预测，多数研发人员专注于通信及数字信号处理算法和芯片产品研发领域多年，已积累了丰富的技术储备，形成了大量专利、专有技术等。公司资金使用的主要方向之一为投入技术研发、引进研发人员、购置先进研发设备、建立专业实验室，后续募投项目建设将为公司持续技术创新增添动力。公司通过建立相应机制保证技术可持续创新，主要有：1）通过有效的信息渠道，确立恰当的研发目标和方向；2）有效的人才培养使用机制；3）高效完善的研发组织与管理机制；4）建立研发资料库；5）建设技术平台；6）建立较为完善知识产权保护制度与措施。

  问：公司的模式创新性情况如何？

  贺臻：公司是典型的Fabless集成电路设计企业。公司坚持自主原创，注重基础核心技术攻关，致力于成为所定位领域的技术领导者。针对国内电网环境及应用需求，公司基于国内电网特点原创性设计了过零传输OFDM（Z-OFDM），在国内率先将正交频分复用（OFDM）高速数字通信技术应用于电力线通信芯片，并形成了大规模应用，进而作为执笔单位建立了相关国家标准。公司将继续坚持这种发展模式，充分发挥技术优势，注重技术标准制定，抢占行业技术、标准和市场的制高点。

  行业篇

  问：公司属于哪一个行业？

  贺臻：公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，行业代码为“C39”。

  问：国家政策是否支持集成电路设计产业加速发展？

  刘鲲：集成电路的设计水平是一个国家科技实力的重要体现，是信息化社会的基础行业之一，对国家安全有着举足轻重的战略意义。近年来，国家各部门相继推出了一系列政策，鼓励和支持集成电路行业发展。2014年10月，国家集成电路产业基金成立，给行业注入新动力；2015年5月，国务院发布《中国制造2025》，将集成电路产业列为实现突破发展的重点领域，明确提出要着力提升集成电路设计水平；2016年5月，中共中央及国务院发布《国家创新驱动发展战略纲要》，要求加大集成电路、工业控制等自主软硬件产品和网络安全技术攻关和推广力度，为我国经济转型升级和维护国家网络安全提供保障。2016年8月，国务院发布《“十三五”国家科技创新规划》，要求持续攻克核心电子器件、高端通用芯片、基础软件、集成电路装备等关键核心技术，着力解决制约经济社会发展和事关国家安全的重大科技问题。

  集成电路设计行业一直是政府政策强力支持的行业。在海外不确定因素加大的大背景下，芯片国产替代加速。在未来相当长的时间内，芯片行业仍将继续得到政策的强力支撑。

  问：我国集成电路设计产业的发展情况如何？

  刘鲲：近几年，我国集成电路产业总体保持着持续快速发展态势，在资本和政策支持下，增长速度显著高于全球平均水平，其中集成电路设计行业与集成电路制造业增速尤为迅猛。根据工信部数据统计，受益于国家政策的支持和下游需求的驱动，从2014年到2018年，我国集成电路设计业规模从1047.4亿元增长至2519.3亿元，复合增长率为24.54%。2018年，我国集成电路设计行业占集成电路行业的比重由2014年的34.74%提升至38.57%，在集成电路各细分行业中占比最高。而近年来集成电路制造业与封装测试业的持续增长，使集成电路设计成果在国内完成制造和封测的比例持续增加，为集成电路设计业后续持续发展提供了动力。

  问：在电力线通信领域，公司的同行业可比公司有哪些？

  瞿宜晟：在电力线通信领域，可比公司海思半导体与智芯微较多元化，规模较大，除提供与公司主要类似产品外，还经营较多的其他业务。海思半导体作为我国Fabless企业的代表，业务范围从高速通信、智能设备、物联网到视频应用，最主要的产品为无线通讯芯片；智芯微为国家电网体系内全资子公司，最主要产品为电网安全芯片，经营领域主要集中在电力系统。东软载波、鼎信通讯、瑞斯康三家公司的主营业务结构与公司较为相似。

  发行篇

  问：公司股本中的国有股份和外资股份情况是怎样的？

  刘鲲：截至最新招股说明书签署日，公司股东力合科创为国有股东，持有公司1300万股股份，占公司股份总数比例为17.81%。根据深圳市财政委员会于2015年5月15日下发的《关于确认深圳市力合微电子股份有限公司国有法人股的意见》（深财科函（2015）1175号），力合科创持有的公司17.81%股权为国有法人股。

  截至最新招股说明书签署日，公司股东Liu Kun、Zhu Fang为外资股东，合计持有公司12.73%的股份。其中，Liu Kun持有829万股股份，占公司股份总数比例为11.36%；Zhu Fang持有100万股股份，占公司股份总数比例为1.37%。

  问：对公司有重大影响的股东有哪些？

  刘鲲：截至最新招股说明书签署日，对公司有重大影响的股东包括力合科创、Liu Kun、古树园投资和沈陈霖。以上股东持有公司5%以上股份或在公司董事会中派有代表，可以对公司实施重大影响。

  问：公司选择的具体上市标准是哪一条？

  贺臻：公司选择的科创板上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一款：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

  根据《关于发行人预计市值的分析报告》，公司预计市值为15.92亿元；根据天健所出具的“天健审〔2020〕3-56号”审计报告，公司2018年营业收入和净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为1.88亿元和1597.02万元，公司2019年营业收入和净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为2.77亿元和3694.39万元。因此，公司符合上述上市标准。

  问：公司本次发行股数占发行后总股本比例是多少？

  贺臻：公司本次公开发行股票数量不超过2700万股，且占公司发行后总股本的比例不低于25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。

  问：本次募集资金投资项目是什么？

  齐明：本次募集资金投资项目有：研发测试及实验中心建设项目、新一代高速电力线通信芯片研发及产业化、微功率无线通信芯片研发及产业化项目、基于自主芯片的物联网应用开发项目。

  文字整理 姚炯

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