国联证券：向具有自身特色的现代综合金融服务提供商转型

国联证券：向具有自身特色的现代综合金融服务提供商转型

• 来源:网络
• 更新日期:2020-07-21

摘要：原标题：国联证券：向具有自身特色的现代综合金融服务提供商转型　　企业风采图——国联证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放  国联证券股份有限公司董

原标题：国联证券：向具有自身特色的现代综合金融服务提供商转型

　　企业风采图

——国联证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

  国联证券股份有限公司董事长 姚志勇先生

  国联证券股份有限公司执行董事、总裁兼财务负责人 葛小波先生

  国联证券股份有限公司董事会秘书 王 捷先生

  南京证券股份有限公司董事长 李剑锋先生

  南京证券股份有限公司投资银行业务部总经理助理、执行董事、保荐代表人 王 刚先生

  国联证券股份有限公司

  董事长姚志勇先生致辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友及各位网友：

  大家好！

  感谢各位参加国联证券股份有限公司首次公开发行A股网上路演。我谨代表国联证券全体同仁，向关心与支持国联证券的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心和中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务。

  国联证券前身为1992年成立的无锡市证券公司。20多年来，公司秉承“诚信、稳健、开放、创新”的经营理念，依托苏南地区优良的经济社会环境，稳步推动经营模式转型升级，不断优化收入结构和利润来源，现已发展成为一家业绩优良、具备一定区域优势的中型券商。作为一家国有控股金融企业，公司坚持规范运作与稳健经营，2018年到2019年，公司在中国证监会公布的证券公司分类评价结果中连续获评A类A级。同时，公司是我国证券公司中自成立以来连续盈利的少数券商之一。

  当前，我国证券行业形成了以净资本和流动性为核心的行业监管体系，资本规模与证券公司的发展潜力、业务规模和竞争实力息息相关。通过本次A股发行上市，公司将在有效补充净资本的同时，成功搭建“A+H”两地融资平台，将有助于公司加快推进传统通道业务向资本中介业务、资本投资业务转型，提升对客户的综合服务能力，推动公司各项业务全面均衡发展，并提高盈利能力。

  未来，公司将不断提升自身品牌形象和市场影响力，力争综合实力进入行业中等偏上水平，盈利能力、资本实力、市场占有率等主要经营指标稳步上升，业务结构进一步优化，风险控制能力持续增强，成为一家盈利能力强、具有自身特色的优质中大型券商。

  非常荣幸在此能与各位进行交流，我们诚意希望大家畅所欲言，为公司发展提出宝贵意见，为国联证券的长期发展建言献策。此次发行为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，我们也将更加努力回报广大投资者。

  最后，再次感谢大家的关注和大力支持。谢谢大家！

  南京证券股份有限公司

  董事长李剑锋先生致辞

  各位投资者朋友、各位网友：

  大家好！

  首先，我谨代表保荐机构和主承销商南京证券股份有限公司，向各位前来参加国联证券股份有限公司首次公开发行A股网上路演，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  国联证券作为一家国有控股的现代金融服务企业，多年来坚持稳健发展的经营理念，不断提高服务实体经济投融资需要和满足居民财富管理需求的能力，各项业务得到较快发展，是一家具有自身特色的优质券商。国联证券拥有丰富的行业经验，具备优秀的产品研发能力和持续优化的业务结构，稳健、高效的经营管理和审慎的风险管控，以及经验丰富的管理团队和高素质的专业人才，具有较强的可持续发展能力。

  南京证券非常荣幸能够成为国联证券首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，有机会能够将这样一家优质的企业推荐给广大投资者们。希望广大投资者能够通过此次网上路演，更加全面、充分地了解国联证券，并对企业的投资价值做出更加准确、合理的判断。我们对国联证券未来的发展充满信心，也祝愿广大投资者能够通过价值投资，分享优秀企业的发展硕果，取得丰厚的投资回报。

  同时，作为本次发行的保荐机构和主承销商，南京证券也将严格按照证券发行保荐制度的要求，切实做好国联证券本次发行上市和后续的持续督导工作。

  最后，欢迎大家踊跃提问！谢谢大家！

  国联证券股份有限公司

  执行董事、总裁兼财务负责人葛小波先生致结束词

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

  大家好！

  非常感谢大家对国联证券的关注和踊跃提问，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了交流平台，也感谢南京证券及各中介机构所付出的艰辛努力。

  今天的路演活动已进入尾声。我们管理层非常高兴和各位投资者进行深入交流，对于公司的经营战略、经营模式和竞争定位都进行了充分的沟通。我们也非常感谢各位投资者提出的问题和建议，我们管理层将会认真研究和考虑各位投资者提出的意见和建议。

  此次登陆A股市场，对于国联证券而言是极为重要的一步。未来，国联证券将借力资本市场，不断提升自身资本实力，改善我们的经营模式，进一步提升公司在行业内的竞争地位。

  我们深知一家公众公司所具备的使命和责任，我们将不断努力为投资者带来丰厚的回报，也为我们的客户提供良好的服务。

  最后，再次感谢各位对国联证券的信任与支持！祝大家投资顺利、健康如意！谢谢大家！

  经营篇

  问：请介绍公司的经营范围与主营业务情况？

  姚志勇：公司经营范围主要包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。

  公司主营业务主要包括：证券经纪业务、证券自营业务（证券投资业务）、资产管理业务、信用交易业务等。同时，公司通过全资子公司华英证券和国联通宝分别从事投资银行业务（含新三板业务）和直接投资业务（私募股权投资业务），通过全资子公司国联创新从事科创板跟投业务。

  问：公司何时获得融资融券业务资格？目前发展情况如何？

  葛小波：公司于2012年5月获得融资融券业务资格，2012年7月起开始从事融资融券业务。报告期内，公司融资融券信用账户数及授信额度均呈逐年增长趋势。截至2019年12月末，公司融资融券信用账户共计21607户，授信额度共计491.43亿元；期末融资融券余额为46.65亿元，其中，融资余额为46.45亿元，融券余额为0.20亿元。融资融券业务已成为公司收入和利润的重要来源之一。

  问：请介绍公司的资产情况。

  葛小波：截至2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日，公司资产总额分别为24065998千元、21283776千元和28419403千元。在扣除客户资产后，截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日，公司自有资产分别为17138300千元、15551587千元和20131220千元。报告期内，公司的自有资产规模受业务发展直接影响，而业务拓展与国内证券市场的整体行情紧密相关。

  问：近3年公司的营业收入规模是多少？收入构成是怎样的？

  葛小波：2017年、2018年和2019年，公司分别实现营业收入1262535千元、989719千元、1619381千元。

  报告期内，公司营业收入主要来源于手续费及佣金净收入、投资收益（含公允价值变动损益）和利息净收入。2017年、2018年及2019年度，前述收入占公司营业收入的比重分别为101.17%、97.27%和98.73%。

  问：公司2020年一季度的经营业绩如何？

  葛小波：2020年1月到3月，公司实现营业收入为495097千元，实现净利润为229311千元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为229951千元。受全球经济波动及新冠肺炎疫情等因素影响，2020年一季度股票市场行情远弱于2019年一季度单边快速上涨行情，公司股票自营投资收益（含公允价值变动）下降较大，但债券自营投资取得较好收益，有效降低了股票市场行情对公司自营业务的影响。在其他业务方面，公司证券经纪业务手续费及佣金净收入同比增长25.40%，投资银行业务手续费及佣金净收入同比增长59.21%，资产管理业务手续费净收入同比增长38.80%，2020年一季度公司业绩未出现大幅下滑的情况。

  问：公司目前存续的资产管理计划产品数量为多少？

  葛小波：截至2019年12月31日，公司管理的集合资产管理产品共36只，公司受托管理的定向资产管理产品共65只，专向资产管理产品共3只。

  发展篇

  问：公司的发展战略目标是什么？

  葛小波：公司将继续秉承“诚信、稳健、开放、创新”的经营理念，依托区位优势，不断提高服务实体经济投融资需要和满足居民财富管理需求的能力，推动公司各项业务全面、均衡发展，实现由传统通道型券商向现代综合金融服务提供商的转型。公司将不断提升自身品牌形象和市场影响力，力争综合实力进入行业中等偏上水平，盈利能力、资本实力、市场占有率等主要经营指标稳步上升，业务结构进一步优化，风险控制能力持续增强，进而成为一家盈利能力强、具有自身特色的优质中大型券商。

  问：公司在证券经纪业务方面有怎样的发展计划？

  姚志勇：公司在证券经纪业务方面的发展计划主要有三点：1）优化网点建设，覆盖全国市场；2）增强金融产品销售能力；3）增强创新能力，加快财富管理业务转型升级。

  问：公司的主要优势体现在哪些方面？

  李剑锋：公司的优势主要体现在五方面：1）于香港成功上市为公司提高市场竞争力和抗风险能力奠定基础。资本实力的增强为公司业务转型和可持续发展提供了有力支撑。2）独特的区位优势。公司总部位于江苏省无锡市，目前主要经营场所在无锡市及江苏省内其他地区。无锡市及江苏省良好的经济基础及活跃的金融环境有力促进了公司的业务发展。随着公司在北京、上海、深圳等地分支机构的设立和发展，公司将开辟更大的业务发展区域，实现公司整体的跨越式发展。3）优秀的产品研发能力和持续优化的业务结构。公司打造了完善的互联网交易服务平台，在行业内较早推出了股票质押式回购产品，并及时抓住业务机会，融资融券和股票质押式回购等新型资本中介业务获得了较快发展。同时公司推出了不同类型的资产管理计划，以满足客户多样化需求。在服务方式方面，公司由单纯提供通道服务逐步向客户需求分析、投资顾问、资产配置、提供多样化金融产品的现代综合金融服务转型。4）稳健、高效的经营管理和审慎的风险管控。公司多年来坚持稳健发展的经营理念，实现了连续多年盈利，是目前我国证券公司中自成立以来（1999年至今）连续盈利的少数券商之一。5）经验丰富的管理团队和高素质的专业人才。公司建立了完善的薪酬考核激励机制，并构建高端人才引进、中层干部在职培训、后备干部管理能力培训、提高新员工入职门槛的立体化人力资源模型，为公司引入和培养了大批高素质的专业人才，为公司转型发展提供强有力的人才支撑。

  问：公司的风险管控能力如何？

  葛小波：公司多年来坚持稳健发展的经营理念，稳步推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源，实现了连续多年盈利，是目前我国证券公司中自成立以来（1999年至今）连续盈利的少数券商之一。报告期内，公司不断提高营运效率，强化成本控制。根据中国证券业协会公布数据，2017年及2018年，公司成本管理能力行业排名分别位居第17位、第16位。公司在2017年分类评价结果中获评BBB级，2018年及2019年在中国证监会公布的证券公司分类评价结果中获评A级。

  公司将全面风险管理作为实现和保障业务发展的重要手段，坚守合规底线，在各业务条线设立严格的风险控制体系，采取事前审查评估、事中监控及风险处置等措施，规范各项制度和流程，以确保各项业务合规运行、风险可控。审慎的风险管控风格、行之有效的内部控制措施是公司实现稳健经营目标的重要支撑。

  行业篇

  问：公司所在行业的发展趋势是怎样的？

  李剑锋：我们预计，未来几年中国经济仍将呈现稳定发展态势，这为证券行业的发展提供了良好的宏观经济环境。具体而言：1）随着行业发展，业务逐步向净资本规模大的公司集中。通过良性循环，优质证券公司将实现业务发展的规模化。2）随着多层次资本市场的建立和完善，证券公司收入结构单一的现状逐步发生改变，资产管理、融资融券、质押式回购交易、股指期货、直接投资、代销金融产品、新三板等领域已成为证券公司新的收入来源。国内证券公司业务多元化趋势是必然的，收入结构也将趋于平衡和改善。3）随着中国资本市场进一步放开，以及国内企业海外业务的拓展，产生对跨境或境外投资银行、财务顾问、资产管理、投融资和各类风险对冲需求，这就要求国内证券公司提高国际金融服务能力，以满足国际业务需求。通过自身业务结构的转变和国际业务线的延伸，国内证券公司能够参与的国际市场份额将会不断增加，且在竞争激烈的国际市场中稳占一席之地。

  问：我国证券行业的竞争格局呈现哪些具体特征？

  姚志勇：目前，我国证券行业的竞争格局主要呈现以下特点：1）证券公司数量众多，行业集中度呈上升趋势；2）业务种类相对单一，同质化竞争程度较高；3）资本实力为行业竞争的关键因素。

  问：公司的证券经纪业务在当地的竞争力如何？

  姚志勇：公司的经纪业务立足于无锡及江苏市场，深耕华东市场，同时在全国范围内实现有效布局。截至2019年12月31日，公司共有13家分公司及87家证券营业部，87家营业部中江苏省内60家，已构成了以无锡及江苏省为重心，向其他省（区、市）不断辐射的格局。

  报告期内，江苏省证券经纪业务的竞争格局相对稳定。公司证券经纪业务收入、股票基金成交金额、营业部数量、证券经纪业务客户数量在江苏省排名均位于前列，公司的证券经纪业务在江苏省内具备了较强的竞争优势。

  问：公司近几年来的佣金率同行业相比如何？

  姚志勇：2017年到2019年，公司平均净佣金率为0.29％。，0.27％。，0.25％。，行业平均净佣金率为0.34%，0.31%，0.29%。本公司证券经纪业务的平均佣金率变动趋势与行业基本一致。

  问：公司的ROE是多少？较同业处在什么水平？

  葛小波：2017年、2018年及2019年1月到6月，公司加权平均净资产收益率为4.77%、0.66%和4.56%，均高于可比上市公司加权平均净资产收益率的平均数4.05%、0.22%和3.04%。2019年度，公司的加权平均净资产收益率为6.64%。

  问：公司的经营业绩情况如何？较同业处在什么水平？

  葛小波：2019年度，公司实现营业收入为1619381千元，较2018年增长63.62%，较2017年增长28.26%；归属于母公司股东净利润为521343千元，较2018年增长930.57%，较2017年增长44.22%。2019年度，公司营业收入、净利润的增长幅度均高于平均行业水平。报告期内，公司盈利主要来源于经纪业务、投资银行、信用交易、证券自营（证券投资）以及资产管理等业务，公司经营业绩的波动趋势与国内证券市场整体变动情况紧密相关。

  发行篇

  问：请介绍公司实际控制人的基本情况。

  王捷：公司的实际控制人为无锡市国资委。无锡市国资委成立于2005年1月，无锡市国资委是无锡市政府履行国有资产出资人职责，依法行使国有资产监督管理的职能，承担国有资产保值增值责任的地方国资管理机构，为公司实际控制人。

  问：请介绍公司战略委员会人员组成情况。

  王捷：公司战略委员会由5名董事组成，委员会委员由董事会薪酬及提名委员会提名，经董事会批准产生。委员会设主席一名，由董事长担任。现任成员包括姚志勇先生、葛小波先生、华伟荣先生、周卫平先生和朱贺华先生5名委员，其中姚志勇先生担任主席。

  问：公司本次发行多少新股？

  王刚：公司本次公开发行数量为47571.90万股人民币普通股，全部为公开发行新股，不设老股转让。

  问：公司本次募集资金用途是什么？

  李剑锋：本次发行募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务。

  文字整理 姚炯

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