先惠技术：依托汽车行业 打造成为智能制造装备领域真正王牌军

先惠技术：依托汽车行业 打造成为智能制造装备领域真正王牌军

• 来源:网络
• 更新日期:2020-07-30

摘要：原标题：先惠技术：依托汽车行业 打造成为智能制造装备领域真正王牌军　　路演嘉宾合影 ——上海先惠自动化技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会

原标题：先惠技术：依托汽车行业 打造成为智能制造装备领域真正王牌军

——上海先惠自动化技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

  上海先惠自动化技术股份有限公司董事长 潘延庆先生

  上海先惠自动化技术股份有限公司总经理 王颖琳女士

  上海先惠自动化技术股份有限公司财务总监 陈益坚先生

  上海先惠自动化技术股份有限公司董事会秘书 徐 强先生

  东兴证券股份有限公司投资银行总部副总裁、保荐代表人 谢 安先生

  东兴证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、保荐代表人 汤毅鹏先生

  上海先惠自动化技术股份有限公司

  董事长潘延庆先生致辞

  尊敬的投资者朋友们：

  大家下午好！

  我是先惠技术董事长兼首席技术官潘延庆，欢迎大家参加上海先惠自动化技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市路演推介会。首先，我代表先惠技术，对投资者朋友的光临表示诚挚的欢迎和衷心的感谢！

  公司成立至今已经整整13年，从创业之初的7个人到现在的规模，一路走来我们始终不忘初心，那就是要在高端装备制造行业中创建一家能真正跻身世界一流水平的中国企业。

  我们专注于汽车智能制造装备的研发、生产和销售，目前，业务覆盖新能源汽车及燃油汽车智能制造领域。通过公司上下不懈的追求和努力，在新能源汽车领域，公司已成为上汽大众、一汽大众、华晨宝马的动力电池包生产线主要供应商。同时，成功走出国门，为具有百年历史的捷克斯柯达建设了首条动力电池包生产线，成为少数直接为欧洲当地主要汽车品牌提供智能装备的中国企业；在燃油汽车领域，公司积累了丰富的项目经验，公司生产的中高端变速器、底盘系统生产线产品最终为大众、奔驰、宝马等国际知名品牌的主流车型所使用。众多优质知名客户的认可，是公司技术实力的综合体现。

  我出身于军人家庭，父亲是空军战斗机飞行员，母亲是军医，因此，在我的骨子里一直有一种强烈的使命感。我们几个搭档都是70后，来自于外企，毕业后的工作经历让我们充分了解了行业的大背景。同时自身的语言优势、专业背景和自学能力也让我们有信心去为自己的梦想奋斗一把。所以，从先惠成立之初，我们的定位就是服务于高端市场，在不断的创新中寻找适合自己的路，走出国门，面向全球，以汽车行业为依托和起点，迈向更宽广的领域，把先惠打造成一个智能制造行业中的真正王牌军。德国有句谚语，“Der Glaube kann Berge versetzen”，就是“信念能移山”的意思。正因为理想与现实并存，所以我们非常需要一个更高的平台，来实现这每一步的前进。

  本次公开发行股票并上市，是先惠技术发展历程中重要的新篇章。募集资金项目落实将进一步壮大公司整体实力，强化竞争优势。公司将抓住国家产业升级、制造业现代化改造、智能装配行业大发展的机遇，扎实研发，进一步延伸产业链，开拓工业制造数据系统市场，力争成为国内新能源汽车动力系统和燃油汽车零部件智能制造装备细分市场的龙头企业，巩固和扩大市场占有率，提升盈利能力，为广大投资者持续创造价值，回馈投资者的支持与信赖。

  希望通过接下来的沟通，能让各位投资者对先惠技术有更深入、全面的了解！

  最后，祝各位工作顺利，身体健康，万事顺意！谢谢大家！

  东兴证券股份有限公司

  投资银行总部副总裁、保荐代表人谢安先生致辞

  尊敬的各位投资者朋友，女士们、先生们：

  大家下午好！

  非常感谢各位朋友参加先惠技术首次公开发行股票并在科创板上市路演推介会。首先，作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表东兴证券股份有限公司，对各位朋友表示热烈的欢迎！

  经过多年发展，先惠技术凭借在智能制造装备领域的专注深耕，积累了丰富的技术储备并建设了一支高效的技术团队。公司产品能够满足全球知名企业的严苛技术标准，拥有业内一流的管理及技术水平。随着行业需求的愈加多元化，先惠技术依托丰富的技术沉淀和强大的研发实力，必将在竞争中脱颖而出。

  作为保荐机构，东兴证券对先惠技术进行了全面深入地尽职调查和发行准备，公司科学、规范的管理制度和完善的研发能力让我们备受鼓舞。能作为先惠技术这样优秀企业的保荐机构，我们深感荣幸！

  我们真诚地希望，通过我们的努力，各位投资者和网友朋友们能够更加深入、客观地了解先惠技术。我们相信，先惠技术上市后，来到更广阔的资本市场舞台，在公司管理层及员工的努力下，借助资本的力量，公司盈利能力和综合竞争力将会有进一步提升，为股东、为社会创造更大的价值。

  最后，预祝先惠技术本次路演取得圆满成功！谢谢大家！

  上海先惠自动化技术股份有限公司

  总经理王颖琳女士致结束词

  尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：

  大家好！

  上海先惠自动化技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束。我谨代表先惠技术，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、中国证券网提供的交流平台和良好服务，感谢东兴证券等中介机构的专业服务。在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了圆满成功。

  今天，非常高兴与各位投资者及网友朋友们，就先惠技术的战略规划、经营管理等多个层面的问题进行深入地交流与探讨，非常感谢各位提出的诸多宝贵意见。这3个小时的网上交流，不仅加深了广大投资者与先惠技术之间的相互了解，也为今后建立长期的信任与合作奠定了基础。我们将继续在“客户至上、稳健进取”的价值指引下，以践行国家战略、服务实体经济为己任，以内外部协同为抓手，更高效为客户提供高质量智能自动化装备，实现自身业务的快速优质发展，以更加优异的业绩回馈广大投资者、回馈客户、回馈社会。

  再次感谢广大投资者和社会各界朋友对先惠技术的关心，你们的积极参与是对我们最大的支持与鼓励。我们将永远对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。

  最后，祝大家身体健康、万事顺意。谢谢大家！

  经营篇

  问：请介绍公司的主营业务经营情况。

  潘延庆：公司的主营业务为各类智能制造装备的研发、生产和销售，现阶段主要为国内外中高端汽车生产企业及汽车零部件生产企业提供智能自动化生产线。报告期内，主要的汽车整车类客户包括上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、吉利系等，汽车零部件类客户包括上汽集团系、采埃孚系、宁德时代新能源等。

  问：请介绍公司的主要产品或服务情况。

  潘延庆：公司的主要产品为智能制造领域的智能自动化装备和工业制造数据系统，其中，智能自动化装备属于智能制造关键技术装备（硬件基础），工业制造数据系统属于智能制造基础软件（软件基础）。智能自动化装备按照适用领域，又分为新能源汽车智能自动化装备、燃油汽车智能自动化装备。

  问：公司共取得几项商标？

  王颖琳：截至招股说明书签署日，公司及子公司已取得注册商标30项。

  问：请介绍公司研发技术的产业化情况。

  潘延庆：公司一贯以技术创新为核心发展战略，凭技术赢得市场、靠创新取得效益，以更广泛的技术应用为导向，自主研发并掌握了行业内的一系列核心技术。报告期内，公司来自于核心技术的收入分别为28526.12万元、31861.46万元和35857.55万元，占营业收入的比例分别为98.19%、97.96%和98.25%。公司能够将自身积累的技术成果转化为经营成果，并持续投入进行技术研发、技术产业化研究，为公司规模和盈利能力的提升奠定基础。

  问：公司的营业收入是多少？

  陈益坚：报告期各期，公司营业收入分别为29051.02 万元、32525.77万元和36494.39万元，营业收入整体持续增长。

  问：公司主营业务毛利额以及毛利率是多少？

  陈益坚：报告期各期，公司主营业务毛利额分别为8826.44万元、9865.17万元和16544.09万元；公司主营业务毛利率分别为30.91%、30.89%和46.10%，整体处于较高水平，这是由公司所在行业特点决定的。

  问：公司的研发费用是多少？

  陈益坚：报告期各期，公司研发费用金额分别为2316.34万元、3387.35万元和4702.23万元，占各期营业收入的比例分别为7.97%、10.41%和12.88%，保持了较高的研发费用投入比例。

  发展篇

  问：公司未来的发展战略是什么？

  潘延庆：一方面，公司将抓住全球汽车产业升级、制造业现代化改造、智能装配行业大发展的机遇，扎实研发，集中精力开发对公司品牌影响力或经济效益有重大影响的重点项目，在开拓国内市场同时，进一步开拓欧洲、北美等海外市场；另一方面，在持续提升智能制造装备市场份额的同时，进一步延伸产业链，开拓工业制造数据系统市场，发挥公司的产品模式创新优势，力争成为国内汽车高端智能制造装备市场的龙头企业，塑造企业优质品牌的良好形象，凸显公司在智能装备领域中的核心竞争力。

  问：公司未来三年的具体发展规划有哪些？

  潘延庆：公司未来三年的具体发展规划有：1）积极扩展业务规模、完成募投项目建设；2）持续引进科技人才，提升技术储备；3）提升管理能力，保障产品质量。

  问：请介绍公司的技术先进性。

  谢安：智能自动化装备及工业制造数据系统产品制造过程涉及计算机软件、电气工程、机械电子工程、机械设计、工业设计等多个领域的专业知识，研发基础要求较高，是一个大型的定制型系统。公司积累了丰富的技术储备并建立了强大的技术团队，目前已取得50项专利权，38项软件著作权，能够满足上汽集团系、上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、采埃孚系等全球知名企业的严苛技术标准。

  公司是大众汽车（包括上汽大众、一汽大众）、华晨宝马的动力电池包（PACK）生产线主要供应商，实现了对进口产品的部分替代。同时，成功走出国门，成为少数直接为欧洲当地主要汽车品牌（大众斯柯达（捷克））提供动力电池包（PACK）生产线的中国企业；公司在燃油汽车领域研发并生产制造的智能自动化生产线主要用于众多客户的中高端变速器、底盘系统的生产，并最终提供给大众、奔驰、宝马等国际知名品牌的主流车型所使用。众多优质知名客户的认可，是公司技术实力的综合体现。

  问：公司产品的质量优势有哪些？

  汤毅鹏：公司承延严谨设计制造流程，产品具有高标准、高质量、高可靠性的特点。公司拥有雄厚的生产能力，独立厂房，包括粗加工车间、精加工车间、装配车间、电气车间。生产设备包括CNC加工中心、装配平台、数控铣床、数控机床、精密平面磨床和三坐标测量机等。生产车间实行5S 质量管理条例，并通过了ISO9001、ISO14001体系认证，大力贯彻实施企业的标准化管理流程。

  问：公司有怎样的核心客户优势？

  王颖琳：汽车行业中的高端市场呈寡头垄断的竞争格局，优质客户是行业内的稀缺资源，因此，智能制造装备供应商的客户资源在行业竞争中具有关键作用。公司经过多年发展，凭借一流的技术和过硬的产品质量，在已进入的多个细分领域拥有一大批国内外优质的客户资源，成功跻身上汽大众系、一汽集团系、华晨宝马等汽车厂商，宁德时代新能源等新能源汽车动力系统厂商的供应商体系，还为上汽集团系、采埃孚系等国际知名汽车零部件生产企业提供生产线装备。核心客户的积累成为公司发展的关键竞争优势。

  问：公司有怎样的项目经验优势？

  王颖琳：智能自动化装备为大型非标产品，产品生产涉及整体方案设计、机械与电控方案设计、信息化功能设计、零部件采购、系统集成、安装调试、系统技术升级等各环节，客户需求变化性和生产复杂性的提升导致项目管理难度较高。因此，下游中高端优质客户在招标时，一般要求投标方具有丰富的项目经验，特别是具有与世界排名靠前或国内前列的汽车厂商成功合作的经验。公司自成立以来，一直致力于与汽车行业领先企业的合作，产品主要应用于中高端品牌汽车的生产，产品线横跨燃油汽车及新能源汽车领域，具备丰富的项目经验，是公司业务开拓的重要优势。

  行业篇

  问：公司所处行业是哪个？

  谢安：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）规定，公司所处行业属于“专用设备制造业”（行业代码：C35）；根据《国家国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为制造业门类中的专用设备制造业（行业代码：C35）；2012年，工业和信息化部发布了《高端装备制造业“十二五”发展规划》，公司业务所处行业属于高端装备制造业中的智能制造装备行业。

  问：公司所处行业未来发展的主要驱动因素是什么？

  潘延庆：目前以智能自动化装备及工业制造数据系统产业为代表的智能制造装备行业的快速发展，是各种内生力量和外生力量共同作用的结果。其中，政策、人口结构、经济发展与产业结构等因素相互影响，共同形成产业演变的基础。

  问：公司所处行业的利润水平及变动趋势是怎样的？

  陈益坚：由于具有较高的进入壁垒，智能自动化装备及工业制造数据系统制造企业的整体利润率高于一般生产企业的盈利水平。根据技术能力的区别，未来企业间的利润水平存在分化趋势。其中，国际知名外资厂商及以公司为代表的少数内资领先厂商，凭借技术优势与品牌优势，能够维持较高的产品定价。同时，利用“以产定购”的采购模式，将原材料价格波动对盈利的影响降至最低，预计在未来的几年内都将维持较高的利润水平；而技术水平较低、客户资源不足的大量中小企业，由于产品同质化较为明显，价格竞争在未来将日趋激烈，其利润空间将随着产品价格的下降以及原材料成本的上升而趋于缩小。

  问：推动行业发展的有利因素有哪些？

  潘延庆：推动行业发展的有利因素主要有：1）下游行业产业升级；2）国民经济持续稳定发展；3）工业智能化技术日益成熟；4）国家产业政策支持；5）劳动力成本上升。

  问：请介绍公司所处行业的竞争格局。

  谢安：根据国金证券研究所《国内机器人行业周报：国内机器人系统集成商数据分析》统计，国内工业机器人系统集成商的数量从2014年9月末的不足500家到已迅速增长至2017年末的超过3000家。但企业普遍规模较小，营业收入超过1亿元的不超过100家，绝大部分企业系统集成业务营业收入不超过3000万元，行业集中度较低。

  从行业整体竞争格局来看，外资企业占据着我国高端智能制造装备市场的主要市场份额。与国内企业相比，外资企业在技术、品牌和资金实力方面具有比较明显的设计与技术优势，基本垄断了行业的高端市场。

  经过多年的技术积累，我国本土企业中也逐步形成了一批包括先惠技术在内的具备较强研发设计能力，具有较强竞争力的企业，在针对国内客户与合资客户的智能制造装备市场中能够与国外企业展开竞争。国内企业在本土化服务优势、反应速度和性价比等方面具有差异化竞争优势，针对客户的个性化需求可以设计出性价比较高的产品。同时能够为客户提供长期周到、快速响应的售后服务，在针对国内客户与合资客户的市场竞争中，相较国外企业具备一定的优势。

  公司客户为汽车行业主要汽车生产商及汽车零部件供应商，应用于大众、宝马、奔驰等汽车市场中高端主流品牌，是燃油汽车及新能源汽车领域智能制造装备的中高端产品供应商。经过多年积累，公司形成了以各类测试技术、AGV技术、数据技术和智能制造技术为核心的核心技术体系，相关技术能满足下游中高端客户的严苛的技术要求。总体而言，公司具备核心竞争力。

  发行篇

  问：请介绍本次发行前后公司的股本情况。

  汤毅鹏：本次发行前公司总股本为5672.0036万股，本次拟向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）不超过1891.00万股，占发行后公司总股本的25.00%。本次发行不涉及老股转让。

  问：请介绍公司控股股东、实际控制人及其一致行动人的情况。

  汤毅鹏：潘延庆、王颖琳为公司控股股东及实际控制人。截至招股说明书签署日，公司最近两年内实际控制人未发生变更。潘延庆直接持有公司1937.4117万股，占34.16%的股权；王颖琳直接持有公司1937.4117万股，占34.16%的股权。同时，潘延庆、王颖琳通过晶流投资、晶徽投资控制公司6.79%的股权。潘延庆、王颖琳共同控制公司75.10%的股权。

  问：请介绍保荐人相关子公司拟参与战略配售的情况。

  谢安：保荐机构已安排本保荐机构依法设立的相关子公司东兴证券投资有限公司参与本次发行战略配售。东兴证券投资有限公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的数量和金额，预计战略配售比例不超过本次公开发行数量的5%，即94.55万股。东兴证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

  问：本次募集资金的用途是什么？

  徐强：募集资金将投向以下项目：1）高端智能制造装备研发及制造项目；2）补充流动资金。

  问：请介绍“高端智能制造装备制造项目”的投资概算情况。

  汤毅鹏：本项目总投资为30000.00万元，其中建设工程费12129.63万元，设备购置费8885.35万元，安装费767.03万元，工程建设其他费用2785.83万元，基本预备费1965.43万元，铺底流动资金3466.76万元。

  文字整理 姚炯

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