17家券商上调欢聚目标价 最高目标价133美元

17家券商上调欢聚目标价 最高目标价133美元

• 来源:网络
• 更新日期:2020-08-19

摘要： 查看最新行情 　　北京时间8月13日，欢聚集团(NASDAQ:YY)发布2020年第二季度财报，二季度营收达58.401亿元，同比增长36.3%，大幅超出此前公司

　　北京时间8月13日，欢聚集团(NASDAQ:YY)发布2020年第二季度财报，二季度营收达58.401亿元，同比增长36.3%，大幅超出此前公司指引上限和华尔街分析师最高预期。其中BIGO直播收入增至29.5亿元，在集团直播收入中占比首次过半。二季度财报发布后，截至目前17家知名券商机构发布研报，全部给予欢聚集团“买入”评级，且均上调了目标价，平均目标价较上季度提升20%至105.88美元，最高目标价调至133美元。同时，多家机构还上调了BIGO估值。

　　摩根大通分析师Daniel Chen发布报告称，JOYY又交出了一份强劲的成绩单，主要驱动力来自BIGO。BIGO直播收入首次超过了集团直播收入一半以上，且亏损率进一步缩窄。在用户方面，Bigo live和Likee的用户仍在持续高增长，BIGO的强劲表现可以缓解投资者对其的担忧。基于分布估值模型，该行给予BIGO 62亿美元估值，对应2021E 4倍市盈率，YY直播按照2021E 10倍市盈率，该行继续维持对JOYY的 买入 评级，上调目标价至125美元。

　　摩根士丹利分析师 Alex Poon在报告中表示，剔除净现金及其在虎牙的37亿美元股权，JOYY的企业价值仅为38亿美元，2020年BIGO收入同比增长100%，意味着年化市售率仅为1.1倍。该行继续维持对JOYY的 买入 评级，上调目标价至120美元。

　　交银国际分析师报告认为，BIGO在12月前或提前实现盈亏平衡，上调BIGO估值至89亿美元。基于分部加总估值，该行给予欢聚集团113亿美元估值，将目标价从116美元上调至123美元，维持“买入”评级。

　　中银国际分析师研报指出，欢聚集团受益于全球化战略布局对冲了单一市场风险，下半年将加快步伐打造全球化直播生态系统，并持续提升本地化的直播运营能力。该行重申对欢聚集团的 买入 评级，并将目标价上调至113美元。

　　德意志银行分析师报告认为，地缘政治风险带来的不确定性整体属于可控状态。首先，没有单一的国家或市场对BIGO的收入贡献超过10%，其次BIGO 多个市场的业务都正在快速增长，少数国家的不确定性不会产生重大影响。以印度市场为例，尽管该行估计3Q MAU可能会出现环比下降，但收入影响将低于5%。重申对欢聚集团的 买入 评级，并将目标价上调至106美元。

　　大和证券分析师报告提到BIGO收入持续超预期，且2021年有望实现盈利，印度禁令对其收入的影响有限。该行重申对公司的 买入 评级，上调目标价至100美元。

　　杰富瑞分析师发布报告认为JOYY作为中国为数不多的在2019年加大力度拓展海外市场的互联网公司，其开拓全球直播和短视频市场策略对长期发展具有积极意义。该行继续维持对JOYY的 买入 评级，上调目标价至100美元。

　　另外，瑞士信贷、工银国际、建银国际、中金资本、Benchamark、美银美林、野村证券、华兴、86证券、里昂证券等券商机构分析师也均发布报告，继续维持对欢聚集团的 买入 评级，并均调高了目标价。其中，瑞士信贷将欢聚集团目标价提升至133美元。

　　截至美国当地时间8月18日收盘时，欢聚集团股价为89.20美元，比前一个交易日上涨9.29%，较机构平均目标价仍有近20%的空间。和2020年初相比，欢聚集团股价已上涨了近66%。