阿里高管解读第一财季财报：东南亚是国际化战略重点

阿里高管解读第一财季财报：东南亚是国际化战略重点

• 来源:网络
• 更新日期:2020-08-21

摘要： 查看最新行情 　　阿里巴巴集团发布2021财年第一季度财报，财报显示，第一财季阿里巴巴营收1537.5亿元，同比增长34%，非美国通用会计准则下净

　　阿里巴巴集团发布2021财年第一季度财报，财报显示，第一财季阿里巴巴营收1537.5亿元，同比增长34%，非美国通用会计准则下净利润394.7亿元，同比增长28%。

　　财报发布后，阿里巴巴集团董事局主席、CEO张勇，执行副董事长蔡崇信及CFO武卫出席了随后召开的电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。

　　以下即为本次电话会议分析师问答环节主要内容：

　　美银美林分析师Eddie Leung：我们看见几个大的电子商务平台，包括阿里巴巴，用户数都已经非常大，这意味着同一个消费者可能选择在几个平台上购物，想问一下未来在阿里巴巴的平台上，什么样类型的用户，在什么情况下，会购买什么类型的产品？

　　张勇：对于阿里巴巴来讲，中国零售市场为消费者提供的是一个综合的消费体验，这里包括丰富的产品，包括有竞争力的价格，包括完善的消费者服务，包括售前，售中和售后的服务，所以是一个完整的用户体验，能够不同消费者，在不同时刻，购买不同品类商品的要求，相信阿里巴巴的平台仍然是中国消费者的首选消费平台，我们也会继续为此而努力。

　　从商家的角度而言，我们既有像天猫这样的品牌直营，消费者能够直接购买品牌商直接供给的产品，特别是新产品，同时我们也有淘宝这样的，提供大量的，丰富的，来自各种渠道的商品，和来自于原产地，来自于工厂的产品，和各地的农产品，所以对于消费者来讲，可以满足他们不同的需求。第一是满足不同层次消费者的需求，第二满足消费者对于不同品类商品的需求，在有些品类中，即使是比较有钱的消费者，他也希望买到物美价廉的东西，而在有些品类中，他们可能更为关注服务和品质，所以在如此大的用户数量下，我们期望为不同消费者提供不同的选择，满足他们不同的需求。

　　花旗分析师Alicia Yap：一个关于Lazada的问题。如何看待公司东南亚电商业务的进展？阿里巴巴的业务有哪些差异化的竞争优势？东南亚市场的演进与中国市场，以及区内其他市场的变化有什么不同？Lazada的定位是什么？

　　张勇：东南亚市场是阿里巴巴集团国际化战略的重点。我们期待Lazada的运营可以在技术，以及人工智能的驱动下，成为可持续发展的业务，我们也已经在广泛地应用集团所有相关的技术。东南亚市场竞争非常激烈，有些公司为了取得短期的增长，不惜补贴买家，补贴卖家，甚至补贴物流费用。阿里巴巴坚信打造业务长期发展的重要性，我们的优势在基础技术方面，我们的经验，知识，阿里在人工智能技术，搜索，推荐相关度，供给和需求的匹配度方面都非常有优势。Lazada在业务转型之后，公司已经从技术实施方面获益。

　　其次，作为公司运营的一部分内容，我们在供给方面非常有优势，中国生产的商品可以源源不绝地提供给东南亚市场，Lazada的运营不是孤立于阿里其他业务的，它是阿里巴巴全球网络的一部分，我们的供应路径不只是本地对本地，还有中国对东南亚，以及其他地区对东南亚。公司希望最终能够建立起一个全球网络，实现全球卖，全球买。

　　此外，Lazada也有不同业务部门，比如品牌商品的销售平台LazMall，其配送质量相对较高，我们还有Lazada集市，满足其他B2C，甚至C2C商家需求的平台，此外还有跨境电商平台LazGlobal，消费者可以通过这个平台直接购买中国和其他国家卖家的商品。公司将继续加强这些平台的建设，为消费者提供整合式的服务。至于中国市场和东南亚市场的区别，最大的区别是在东南亚市场，社交网络非常火，商家也非常喜欢用社交网络同消费者进行互动，所以我们的一大课题就是如何在电商业务中，发挥社交网络力量作用，我们一直在努力做这方面的工作，也会继续这方面的工作。

　　汇丰分析师Binnie Wong：一个关于淘宝特价版的问题。据报道公司最近将推出短视频业务，丰富相关的生态系统。我知道抖音也谈到了拓展电商业务，形成闭环。在直播，以及短视频，还有社交方面，公司的电商业务具有怎样的差异化竞争优势？公司如何保持与消费者的长期关系？直播的消费者是存量的用户还是为平台增加了新用户？

　　张勇：淘宝特价版针对的是对价格相对敏感的用户群，为他们提供物美价廉的商品，我们的目标非常明确。直播和短视频都是完善消费者使用淘宝特价版体验的一部分，不是全部的用户体验。希望工厂和供应商利用这些工具管理客户，并且为用户提供不同的体验。关于其他公司的直播/短视频业务，对于阿里而言，直播就是一次推广活动，是商家运营活动的一部分，但这种直播不可能是一天24小时，一周七天不停的。直播的目的就是推广产品，获取新客户，但是他们需要稳定的平台支持他们日常的，可持续的运营，阿里巴巴就可以提供这样的平台，商家也确实发现在淘宝开设店铺是非常高效的，而且可以带来最高的投资回报率。实际上我刚才也提到了淘宝直播本季度的销售额增加了两倍，直播已经是成为提高消费者体验的一个非常重要的方式，可以为商家提供多一点的工具，实现长期的可持续的发展，也方便他们管理和运营消费者的整个生命周期。

　　加拿大皇家银行资本市场分析师Mark Mahaney：一个关于阿里云的问题。目前公司云业务的增长是不是可持续的？哪些垂直行业目前上云的步伐比较快？云市场的总体竞争格局如何？定价目前是不是很稳定，还是价格方面面对竞争的压力？

　　张勇：云是增长非常快的一个业务板块，这个从我们的收入构成中就可以看出来。目前，所有的产业都在进行数字化的改造，上云对任何产业来讲，都是非常重要的一步。我们相信所有产业都有这方面需求，因此中短期而言，我们还会继续看到快速的增长，长期来说，我们认为上云会彻底改变企业工作的方式，还有企业协作的方式。谈到不同产业的情况，确实有些行业的云端部署动作更快，通常来讲，最快的，也是最愿意率先上云的是互联网公司，因为互联网企业很多业务都很容易在云端开展。不过我们确实最近也看到其他有些行业的上云步伐也在加快，包括金融服务业，针对消费者的零售业，还有一些公共部门的服务，包括电力，当然，这些行业上云还是处在早期阶段。我们认为云服务不仅仅是基础设施，也就是所谓的IaaS，如果是纯粹作为IasS来提供，价格方面的竞争一定是非常激烈的，而且我们的产品也不大可能实现差异化。因此，我上次也强调过，阿里的一个基本的主张是云+智能，要结合数据的力量。我们也在大力开发各种不同垂直行业的解决方案，和我们的合作伙伴一起来维护和提高我们的市场领先地位。

　　武卫：关于云业务竞争对手的问题，你可以去比较同业的公司，他们可能不像我们这样会具体披露营运指标，但是可以去推算一下，显而易见，阿里云是云市场最大的公司，公司一个季度就实现了120亿人民币的收入，这个规模是仅次于我们的第二大公司的两倍，而且我们还在快速增长。

　　蔡崇信：如果拿中国的云市场和美国的云市场相比，从目前市面上很多的分析报告看，就可以知道，中国的云市场大概是在150亿到200亿美元之间的一个规模，而美国云市场是这个数字的8倍还多，因此中国市场现在是处在一个发展阶段的初期。通过我们的观察，我们相信中国市场一定会有更快速的发展，比美国市场增长更快。因此我们目前感觉很好，身处的这个环境也非常好，无论是数字化的推进速度，还是云服务渗透率的提高都很快，而且原来的基数也比较低，只有美国的八分之一而已，所以未来的前景还是非常广阔的。

　　分析师：高收入和低收入消费者在此次疫情之后的恢复似乎是不平衡的。请问管理层，疫情对于低收入消费者是否带来了结构性的影响？他们从此次疫情中恢复过来需要多长时间？另外，公司上一次对于2021财年收入的展望是6500亿人民币，现在是否需要调整？

　　武卫：第一财季我们的收入增长了34%，目前不会对之前的展望做调整。对于我们对业务增长很有信心，本财年刚刚过去了四分之一，还有三个财季，如果需要做更新，我们会及时通知。

　　张勇：关于消费者人群的细分。首先，总体而言，中国消费的复苏是强劲的，中国是世界上第一个摆脱疫情影响，实现强劲复苏的国家。除了少数几个城市和地区之外，全国各地的疫情都得到了很有效的控制，消费复苏方面的情况，也是令人感到乐观的。阿里中国零售平台这一季的增长非常强劲，而且很重要的一个数据是，在所有层级的城市当中，客单价提高了，购买频次也提高了，这意味着人们买的更多，而且买的也更频繁了。如果再更具体地来看，我同意部分低收入群体的消费可能依然受到一些不确定性因素的影响，因此他们可能对于某些消费会更加慎重，或者说对未来的经济情况会更加的谨慎。现在很多就业都是在服务业，而服务业的完全复苏可能还需要一段时间，也会影响一些人群在服务方面的消费。

　　巴克莱分析师Gregory Zhao：中国互联网行业过去这些年涌现出以阿里巴巴为代表的，全球领先的巨头，在互联网的应用层面，阿里巴巴以及其他的中国互联网公司已经全面领先了国际上的竞争对手。但同时在一些基础研究领域，比如说操作系统和半导体芯片等制造方面，中国还处于相对落后的情况。想问一下公司在这些关键性的，互联网基础研究领域，有哪些长远的布局和计划？同时今后阿里巴巴是否会加强在全球范围内的人才引进？

　　张勇：对于阿里来讲，我们这么多年一直以市场和用户为导向，来发展我们的业务，我们对关键技术的投入也是长期和坚定的。我们始终坚信所有技术最终还是要面对市场，我们一直是用消费者业务来牵引，包括今天走向云市场，我们不是简单的提供云服务，而是为企业真正的改善经营管理，提升效率方面提供服务，这个是我们坚持的方向。我们也有对长期技术的投入，包括通过我们的达摩院进行很多的研究。我们坚信研究和发展必须高度的结合，才能够为商业，为社会创造真正的价值。

　　New Street Research分析师Jin Yoon：公司提到有一部分的利润是再投资于你们的业务发展，能不能详细介绍这些再投资的规模和范围，还有时限？

　　武卫：公司的盈利能力非常强，第一财季息税前利润达到了500亿人民币，其中部分利润被我们用于再投资。另外，关于投资范围，我们也收到了很多类似问题，涉及到成本控制，运营效率，他们问我们对于这些因素的考虑，会否影响我们的再投资，公司的答案是不一定。阿里巴巴致力于不断拓展业务，不光是用户数量的增长，还有提高用户参与度，提供更丰富的产品和服务。我们目前有强劲的收入和盈利增长，再投资的目标主要是具有战略意义的新业务，旨在推动长期，可持续和健康的增长。

　　Baird分析师Colin Sebastian：第一个问题，公司调整了印度业务的战略，能否展开谈一下未来公司的平台在印度市场还有什么样的机会？第二个问题，我们注意到移动端的月活跃用户数量，和零售平台上的活跃买家数量之间的差距拉大，这是否意味着公司有机会与这些还不是买家的，移动端活跃用户进行更多的互动？

　　张勇：我们在经过对相关业务的审核之后，决定在印度停止UCWeb和其他创新业务的运营。全球化是阿里巴巴长期的战略，但是我们也要看环境的变化，包括地缘政治环境的变化，还有相关各国国家政策的变化，我们也会相应地调整自己的战略。关于第二个问题，我们的月活跃用户数有强劲的增长，尤其是考虑到我们本来用户基数就非常的庞大，最重要的用户与我们平台的互动，从公司的发展史来看，用户在阿里平台上待的时间越长，他们的消费就越多，消费商品的品类就越多，所以我们会继续和用户做好互动，培养用户的忠诚度。

　　高盛分析师Piyush Mubayi：疫情过后，有哪些特定的领域会有更多更好的机会？如果有，公司会否调整相应的策略？比如说这次的618大促，我看到阿里有些做法比以前更激进，未来会采取这个做法和模式吗？

　　张勇：这次疫情深刻地改变了人们的生活方式以及企业运营方式。先看消费，当然在疫情过后，人们对健康品类更加重视，因此，健康这个品类的增长变得更快，但是远远不止是这样，我们还看到很多很多快速发展的机会，包括在快消品，新品牌，还有其他很多的领域都有这样的机会。零售方面，现在所有的零售运营都在进行数字化的升级，如何利用好阿里的新零售基础设施，帮助商家更好地为本地客户提供服务，做好运营，这也是一个巨大的机会。第三个巨大的机会，我们也一直在说，就是云业务，它还处在发展的初期，而且未来的增速一定会非常快。

　　说到618，这个是我们年中的一个活动，我们这次采取的方式是正确和恰当的，很好地适应了消费者新的需求，也服务商家，满足了他们的需求，帮助他们卖更多的产品和服务给他们的目标客户，所以我们很高兴看到这次取得了良好的效果。未来我们也会继续来为消费者以及为商家来创造更多的价值。

　　武卫：这次的618，我们是联合地方政府和商家投入了几十亿元，给消费者提供了消费券。以这种补贴的方式来刺激国内的消费，我们会继续大力的投资，来保证我们的市场领先地位，但是我们也是做聪明的投资，是大力而聪明的投资，来推动长期的，可持续的，高质量的增长，而不是刺激短期的获客，和短期的销售额增长，因此我们的投资会集中在增长用户规模，提高互动，包括客户维系。聪明的投资还意味着我们会利用生态系统中的各种资源，包括我们自己的资源，蚂蚁的资源，来共同强化我们的领先地位。